Análisis de Resultados BBVA tercer trimestre (3T) 2025
Análisis de resultados BBVA tercer trimestre 2025 (3T)
BBVA ha presentado los resultados del 3T de 2025 el día 30 de Octubre.
CUENTA DE RESULTADOS 3T 2025 de BBVA
tips a estudiar | 3T 2025 (M€) | 3T 2024 (M€) |
|---|---|---|
MARGEN BRUTO | 9.102 | 8.716 |
GASTOS DE EXPLOTACIÓN | 3.574 | 3.330 |
MARGEN NETO | 5.528 | 5.386 |
EBITDA | 5.907 | 5.752 |
RESULTADO DEL EJERCICIO | 2.531 | 2.627 |
BPA (Bº por acción) | 0,36 | 0,37 |
Ventas del BBVA
BBVA sorprende gratamente e incrementa su margen bruto al son de mayor margen de intereses, A PESAR DE LA BAJADA DE TIPOS, y mayores comisiones. Es decir, que incrementa todo su negocio recurrente.
Respecto a los gastos, estos crecen también, mostrando una situación menos positiva que los ingresos pero aceptable en su conjunto.
En la comparativa con el anterior trimestre, BBVA mantiene una mejoría de margen de intereses y comisiones, aunque los costes también se incrementan en una medida similar, manteniendo cifras estables y positivas.
- Margen bruto +4,43%
- Gastos de explotación +7,33%
Esto genera un margen neto mayor por el mayor incremento de ingresos que de gastos, destacando además los menores ingresos de operaciones financieras (ingresos NO recurrentes). Si esa cifra fuera similar que en el 3T del año anterior, el incremento del margen neto sería aún superior.
- Margen neto +2,64%
El EBITDA, en consonancia al margen neto, también se incrementa:
- EBITDA +2,69%
Finalmente, el resultado de ejercicio es menor a pesar de lo visto anteriormente.
Esto se debe especialmente a una mayor penalización de la devaluación de activos financieros, y en otra parte a una aplicación fiscal mayor y a mayores provisiones realizadas.
En cualquier caso, son sucesos puntuales y no empañan la buena actuación del banco en su negocio recurrente.
- Resultado de ejercicio -3,65%
BALANCE tercer trimestre 2025 de BBVA
tips a estudiar | 3T 2025 (M€) | 2T 2025 (M€) |
|---|---|---|
TOTAL ACTIVOS | 813.063 | 776.974 |
TOTAL PASIVOS | 751.253 | 716.088 |
Deuda financiera bruta | 77.428 | 71.802 |
PATRIMONIO NETO | 61.809 | 60.887 |
Reservas acumuladas | 57.644 | 56.828 |
En cuanto al balance, BBVA muestra un incremento en los activos (especialmente efectivo y activos financieros a coste amortizado) y pasivos (especialmente pasivos financieros a coste amortizado).
Respecto a la deuda, se ve incrementada, aunque también lo hacen las reservas para mantener una posición solvente correcta
- Deuda financiera bruta +7,84%
- Total activos +4,64%
- Total pasivos +4,91%
- Reservas acumuladas +1,43%
ASPECTOS A DESTACAR del tercer trimestre de 2025
- La tasa de morosidad se mantiene y se sitúa en 2,8% (2,9% en el 2T de 2025).
- BBVA incrementa su margen de intereses a pesar de la bajada de tipos y muestra una fortaleza importante.
- Incremento de costes que debe controlar durante los próximos trimestres.
- Buen comportamiento de las comisiones, a pesar de la situación actual, y mejora del margen de intereses.
- Dividendo de 0,32€/acción para el 7 de Noviembre con cargo a cuenta de los resultados de 2025 (primer semestre).
- Nuevo programa de recompra de acciones en cuanto lo autorice el BCE.
CONCLUSIONES de Resultados del 3T 2025
Tenemos unos resultados positivos, donde el banco incrementa su negocio recurrente, incluyendo el margen de intereses en una situación de menores tipos de interés.
El balance, por su lado, sigue manteniendo cifras correctas y solventes que muestra una situación positiva de la entidad.
La tasa de mora vuelve a reducirse y alcanza cotas realmente positivas cuyo riesgo de impagos es MÍNIMO.
Así pues, el banco BBVA completa un buen 3T con un incremento de negocio recurrente y mejora de ciertos aspectos, donde la parte negativa es el incremento notable de costes. De esta forma, deja todas las miradas puestas en el cierre de año con el 4T, donde veremos si es capaz de superar nuevamente su margen de intereses o sigue el camino lógico con la reducción del mismo al son de los tipos de interés…
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