Precio Objetivo de ArcelorMittal (MTS) - Actualizado noviembre 2023
ANÁLISIS TÉCNICO DE ARCELORMITTAL (MTS) A CORTO PLAZO
Objetivo de ArcelorMittal (MTS) a corto plazo
Si observamos la gráfica de ArcelorMittal a corto plazo, podemos ver que, tras la superación del canal bajista, la acción recuperó los 16,75€ y los 24,20€ para atacar la importante resistencia en los 30€.
Tras varios intentos fallidos, y un lateral creado entre los 24,20€ y los 30€, el precio perdió su soporte en los 24,20€, aunque posteriormente lo volvió a recuperar.
Actualmente, el precio se encuentra luchando por mantener la zona de 20€ y buscar un pullback hacia los 24,20€, cuya recuperación daría pie a buscar la parte alta del lateral situada en los 30€.
A favor de recuperar los 24,20€ tenemos unas manos fuertes compradoras, un RSI alcista y una media móvil de 20 girando al alza.
Por abajo, cuidado si pierde los 20€ o el valor buscaría apoyo en su último gran soporte antes de perder la condición alcista, los 16,75€.
Indicadores ArcelorMittal a corto plazo
- ATLAS: Sin activar.
- KONKORDE: Manos fuertes compradoras.
- RSI: Alcista.
- MEDIAS MÓVILES:
La media móvil de 20 está girando al alza.
La media móvil de 100 es bajista.
Las medias móviles han cruzado a la baja formando un cruce de la muerte.
- BOLLINGER: El valor se encuentra en la parte alta de las bandas de Bollinger, las cuales actúan como resistencia.
Resistencias clave
24,20€, 30€ y 33,50€
Soportes clave
16,75€
Stop Loss recomendados
AJUSTADO: 19,37€ (Pérdida de 20€)
AMPLIO: 16,18€ (Pérdida de 16,75€)
ANÁLISIS TÉCNICO DE ARCELORMITTAL A LARGO PLAZO
Objetivo ArcelorMittal a largo plazo
En cuanto al largo plazo, el análisis técnico nos muestra que, tras superar el canal bajista, el precio subió con fuerza y superó los 11,10€, 16,75€ y, finalmente, los 24,20€, mostrando una gran fortaleza y dando pie a buscar la clave resistencia situada en los 30€, cuya superación abriría camino para atacar cotas no vistas desde 2012 situadas en los 33,50€.
Posteriormente, tras varios intentos fallidos por superar los 30€, el precio bajó y perdió los 24,20€, zona que más tarde recuperó.
Actualmente el precio ha perdido otra vez los 24,20€, apoyando en la media móvil de 200 que está sirviendo para estabilizar la caída y buscar un pullback hacia esos 24,20€ perdidos, cuya recuperación abriría nuevamente camino hacia los 30€.
A favor de recuperar los 24,20€ tenemos un RSI alcista y una media móvil de 200 alcista.
Por abajo, cuidado si pierde la media móvil de 200 en la zona de 21,50€ o la acción buscará apoyo en los 16,75€.
Indicadores ArcelorMittal a largo plazo
- ATLAS: Sin activar
- KONKORDE: Manos fuertes vendedoras.
- RSI: Alcista.
- MEDIAS MÓVILES:
La media móvil de 200 es alcista.
La media móvil de 20 es bajista.
La media móvil de 100 refuerza los 24,20€.
- BOLLINGER: El valor se encuentra dentro de las bandas de Bollinger.
Resistencias clave
24,20€, 30€ y 33,50€
Soportes clave
16,75€ y 11,10€
Stop Loss recomendados
AJUSTADO: 16,18€ (Pérdida de 16,75€)
AMPLIO: 10,65 € (Pérdida de 11,10€)
ANÁLISIS FUNDAMENTAL DE ARCELORMITTAL (MTS)
FECHA DE PRÓXIMOS RESULTADOS
9 de Febrero de 2024
Cuenta de resultados de ArcelorMittal 2023
CUENTA ANUAL
TIP A ESTUDIAR | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| INGRESOS TOTALES | 79.844 | 76.571 | 53.270 | 70.615 | 76.033 | 68.679 | 56.791 |
| GASTOS DE EXPLOTACIÓN | 69.572 | 59.595 | 51.160 | 71.242 | 69.494 | 63.245 | 52.630 |
| RESULTADO DE EXPLOTACIÓN | 10.272 | 16.976 | 2.110 | (-627) | 6.539 | 5.434 | 4.161 |
| EBITDA | 14.161 | 19.404 | 4.301 | 5.195 | 10.265 | 8.408 | 6.255 |
| RESULTADO DEL EJERCICIO | 9.302 | 14.956 | (-733) | (-2.454) | 5.149 | 4.568 | 1.779 |
| BPA (Bº POR ACCIÓN) | 9,16 | 14,73 | (-0,83) | (-2,42) | 5,07 | 4,48 | 1,87 |
ROE | 16,73% | 29,13% | - | - | - | - | - |
En millones de dólares ($)
GASTOS E INGRESOS DE ARCELORMITTAL
Podemos ver en la tabla superior que, tras unos años incrementando ingresos y gastos debido a inversiones como Votorantim siderurgia, en Brasil, la adquisición de Ilva, en Italia, y Essar Steel, en la India, la empresa muestra un crecimiento importante en sus márgenes de 2021 debido al momento cíclico positivo iniciado tras la pandemia en 2020.
Además, la fusión de Essar Steel, en la India, junto a Nippon Steel está evolucionando positivamente y podría incrementar las cifras de Arcelor durante los próximos trimestres.
EBITDA DE ARCELORMITTAL
El EBITDA de Arcelor Mittal tiene un comportamiento similar a su resultado de explotación y en 2021 está mostrando unas cifras récord en la última década debido al gran momento que atraviesa la empresa.
ROE
ArcelorMittal muestra un ROE enorme en 2021, mostrando una cifra que índica que la empresa está aprovechando su capital de manera muy correcta.
En 2022 mantiene la tónica y muestra cifras por encima del 10%, algo que es positivo.
RESULTADO DEL EJERCICIO DE ARCELORMITTAL
Respecto al resultado del ejercicio, el gigante del acero estaba teniendo una progresión adecuada hasta el año 2019, en el cual obtiene un resultado negativo. Esta caída se debe a varios factores, entre los que destacamos el incremento de gastos por las nuevas adquisiciones, el mal comportamiento de Ilva en Italia y la coyuntura que se dio en el mercado del acero en 2019, con una desaceleración de la demanda de esta materia.
Punto a parte es el 2020, donde a causa del COVID-19 se ha visto reducida la actividad económica mundial.
Ahora bien, tras un giro en el sector, ArcelorMittal ha completado unos años 2021 y 2022 MUY positivos, sacando sus mejores resultados de ejercicio de la última década.
CUENTA TRIMESTRAL
| TIP A ESTUDIAR | 4T 2023/2022 | 3T 2023/2022 | 2T 2023/2022 | 1T 2023/2022 |
|---|---|---|---|---|
| INGRESOS TOTALES | -- / 16.891 | 16,616 / 18.975 | 18.606 / 22.142 | 18.501 / 21.836 |
| GASTOS DE EXPLOTACIÓN | -- / 17.197 | 15.413 / 17.324 | 16.681 / 17.648 | 17.309 / 17.403 |
| RESULTADO DE EXPLOTACIÓN | -- / (-306) | 1.203 / 1.651 | 1.925 / 4.494 | 1.192 / 4.433 |
| EBITDA | -- / 1.258 | 1.865 / 2.660 | 2.605 / 5.163 | 1.822 / 5.080 |
| RESULTADO DEL EJERCICIO | -- / 261 | 929 / 993 | 1.860 / 3.923 | 1.096 / 4.125 |
| BPA (Bº POR ACCIÓN) | -- / 0,22 | 0,80 / 0,86 | 1,61 / 3,40 | 0,93 / 3,50 |
En millones de dólares ($)
ArcelorMittal reduce sus cifras en mitad de una situación global adversa.
** PUEDES CONSULTAR EL ANÁLISIS DE RESULTADOS DEL 3T EN NUESTRO APARTADO DE “RESULTADOS” EN EL MENÚ
Balance de ARCELORMITTAL
TIP A ESTUDIAR | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ACTIVO CORRIENTE | 33.125 | 37.118 | 34.939 | 27.973 | 28.616 | - | - | - |
| TOTAL ACTIVOS | 93.739 | 94.547 | 90.512 | 82.052 | 87.908 | 91.249 | 85.927 | 75.142 |
| PASIVO CORRIENTE | 20.451 | 22.398 | 24.167 | 22.667 | 21.287 | - | - | - |
| TOTAL PASIVOS | 36.200 | 38.957 | 39.168 | 41.815 | 47.425 | - | - | - |
| Deuda financiera bruta | 10.543 | 11.650 | 8.401 | 12.300 | 14.300 | 12.600 | 12.900 | 13.900 |
| PATRIMONIO NETO | 57.539 | 55.590 | 51.344 | 40.237 | 40.483 | - | - | - |
Reservas acumuladas | 9.520 | 1.500 | 1.500 | 1.500 | 1.500 | - | - | - |
En millones de dólares ($)
DEUDA DE ARCELORMITTAL
En cuanto a la deuda, ArcelorMittal sigue reduciendo su deuda y reduciendo el riesgo de la empresa.
En 2022 se aprecio un incremento, nuevamente. Esto se debe a deuda contraída para adquisición de cash (la deuda neta muestra mínimos históricos).
PER DE ARCELORMITTAL = 4,23
Actualmente muestra un Per muy bajo debido a los último GRANDES resultados que, de continuar así, otorgan un potencial de crecimiento muy importante a la cotización de ArcelorMittal.
FONDO DE MANIOBRA (33.125 - 20.451) = 12.674
El fondo de maniobra de Arcelor es positivo, mostrando una solvencia correcta por parte de la empresa.
PATRIMONIO NETO VS PASIVO (61,38% PN vs 38,62%)
El patrimonio neto que presenta la empresa es superior a su pasivo, mostrando cifras positivas.
PRECIO OBJETIVO: 38€ (40,58$)
Nota 1:Este valor es orientativo en base a una serie de factores fundamentales.
Nota 2: El valor será modificado a lo largo del tiempo en base a los factores fundamentales.
ACCIÓN DE ARCELORMITTAL. CONCLUSIONES
Lo cierto es que la cotización de Arcelor Mittal es una montaña rusa, con grandes subidas y bajadas, alentadas principalmente por la especulación, la incertidumbre y sus variopintos resultados, capaces de sorprender con resultados excepcionales y continuar con unos resultados negativos.
Esto genera dudas acerca de qué hacer. Para aclararlas, primero hay que decidir si confiamos en la empresa, en su sector y en las inversiones realizadas. Y lo cierto es que el acero sigue generando demanda y continua siendo un sector importante, siendo Arcelor una referencia importante dentro del mismo.
Respecto a las inversiones, se podría destacar en el aspecto negativo Ilva en Italia, cuya inversión no está funcionando como se esperaba. Por contra, de forma muy favorable, la inversión en la India y el crecimiento del propio país está siendo muy positivo.
Además, el acero está de dulce, lo que impulsa los resultados de Arcelor notablemente.
Lo que podemos concluir es que estamos ante una empresa líder en Europa, una empresa en continuo crecimiento, en un sector importante y con una deuda controlada, pero también hay que tener en cuenta que existe una competencia importante en China, que limita los márgenes de negocio. Además de esto, podemos destacar unos resultados poco estables, con una gran dependencia de materias primas y con unas inversiones aún por demostrar su valor.
ArcelorMittal se convierte en accionista de Cleveland-Cliffs.
ArcelorMittal vendió activos por un valor de 1.400M de $, cediendo las actividades que tenía en EE.UU. A cambio, recibió 505M de $ en efectivo, 78M de acciones ordinarias (vendidas posteriormente) cuyo valor equivale a 500M de $ y 58M de acciones preferentes sin derecho a voto, cuyo valor equivale a 373M de $.
De está forma, ArcelorMittal ha fusionado sus actividades con la empresa americana Cleveland-Cliffs y quedará como participante minoritario de la misma, dejando sinergias resultantes y una reducción de costes para las actividades.
Arcelor Dividendos
Arcelor Mittal anunció la revisión, al alza, de su política de dividendos para 2023 y ha anunciado dividendo de 0,44$/acción repartido en 2 pagos.
- 0,22$/acción en junio
- 0,22$/acción en diciembre
Además, ha anunciado un nuevo programa de recompras hasta un máximo de 85M de acciones. (65M más)
RESUMEN - PUNTOS FUERTES Y DÉBILES DE ARCELORMITTAL
VALOR NEUTRO
Valoración anterior (2022)
El resultado final de nuestro análisis es que tenemos una empresa muy importante en su sector y con unas perspectivas positivas para los próximos años. Además, realiza una inversión importante para mantener un crecimiento constante, aunque la compañía se ve perjudicada por la gran dependencia de las materias primas y por una poderosa competencia, especialmente en China, cuyos márgenes son difíciles de pelear.
Respecto al análisis técnico, la superación de los 30€ y, especialmente, los 33,50€ daría pie a buscar cotas muy altas en los 38€.
Puntos fuertes
- Constante inversión en crecimiento.
- Líder del sector en Europa.
- Cuidado del accionista mediante dividendos y recompra de acciones.
- Productos siderúrgicos en precios altos.
- Expectativas de alta demanda a futuro.
Puntos débiles
- Gran dependencia de las materias primas.
- Gran competencia que genera reducción de márgenes.
- Sector con continua necesidad de grandes inversiones.
- Problemas con la demanda actual debido a los altos tipos de interés.
Totalmente de acuerdo con el análisis , desde mi experiencia con esta acción . . Excelentes y complementos análisis , de lo mejor que se puede encontrar.
Muchas gracias, Luis. Nos alegramos de que sean de ayuda. Intentamos que sean análisis completos sin llegar a ser demasiado complejos.
Un saludo.