ArcelorMittal (MTS) – Actualizado enero 2023Precio Objetivo de ArcelorMittal (MTS) - Actualizado enero 2023 ANÁLISIS TÉCNICO DE ARCELORMITTAL (MTS) A CORTO PLAZO Haz click en la imagen para ampliarlaObjetivo de ArcelorMittal (MTS) a corto plazoSi observamos la gráfica de ArcelorMittal a corto plazo, podemos ver que, tras la superación del canal bajista, la acción recuperó los 16,75€ y los 24,45€ para atacar la importante resistencia en los 30,50€. Tras varios intentos fallidos, y un lateral creado entre los 24,45€ y los 30,50€, el precio perdió su soporte en los 24,45€, aunque lo ha vuelto a recuperar.Así pues, y tras realizar un throwback, el valor está en disposición de ir a buscar, nuevamente, los 30,50€, cuya superación abriría camino hacia los máximos de corto plazo situados en los 33,70€. A favor de atacar y recuperar los 30,50€ tenemos unas manos fuertes compradoras, un RSI alcista y unas medias móviles de 20 y 100 alcistas.Por abajo, cuidado si pierde el soporte CLAVE de los 24,45€ o el valor buscaría apoyo en su último gran soporte antes de perder la condición alcista, los 16,75€.Indicadores ArcelorMittal a corto plazoATLAS: Sin activar.KONKORDE: Manos fuertes compradoras.RSI: Alcista, entrando en sobrecompra.MEDIAS MÓVILES: Las medias móviles de 20 y 100 son alcistas.Las medias móviles actúan como refuerzo en los 24,45€.BOLLINGER: Se encuentra fuera de las bandas de Bollinger, por arriba, por lo que podemos tener continuación alcista mientras se mantenga así. Resistencias clave 30,50€ y 33,70€ Soportes clave 24,45€ y 16,75€ Stop Loss recomendados AJUSTADO: 23,20€ (Pérdida de 24,45€) AMPLIO: 16,48€ (Pérdida de 16,75€)ANÁLISIS TÉCNICO DE ARCELORMITTAL A LARGO PLAZO Haz click en la imagen para ampliarlaObjetivo ArcelorMittal a largo plazoEn cuanto al largo plazo, el análisis técnico nos muestra que, tras superar el canal bajista, el precio subió con fuerza y superó los 11,10€, 17,90€ y, finalmente, los 24,45€, mostrando una gran fortaleza y dando pie a buscar la clave resistencia situada en los 30,50€, cuya superación abriría camino para atacar cotas no vistas desde 2012 situadas en los 33,70€.Posteriormente, tras varios intentos fallidos por superar los 30,50€, el precio bajó y perdió los 24,45€, aunque ha vuelto a recuperar dicha zona.Así pues, el valor se encuentra en disposición de buscar nuevamente los 30,50€, cuya superación abriría camino hacia los 33,70€ y, quién sabe, si no mucho más…A favor del ataque a los 30,50€ tenemos unas manos fuertes compradoras, un RSI alcista y unas medias móviles de 20 y 100 alcistas.Por abajo, mientras no pierda el soporte CLAVE situado en los 24,45€, el valor buscará atacar los 30,50€. Indicadores ArcelorMittal a largo plazoATLAS: Sin activar.KONKORDE: Manos fuertes compradoras.RSI: Alcista.MEDIAS MÓVILES: La media móvil de 20 es alcista.La media móvil de 100 es alcista.Las medias móviles de 20 y 100 refuerzan los 24,45€.BOLLINGER: El valor se encuentra en la parte alta de las bandas de Bollinger, las cuales actúan como resistencia. Resistencias clave 30,50€ y 33,70€ Soportes clave 24,45€, 17,90€ y 11,10€ Stop Loss recomendados AJUSTADO: 17,12 € (Pérdida de 17,90€) AMPLIO: 10,65 € (Pérdida de 11,10€)ANÁLISIS FUNDAMENTAL DE ARCELORMITTAL (MTS)FECHA DE PRÓXIMOS RESULTADOS: 9 de febrero de 2023.Cuenta de resultados de ArcelorMittal 2022 CUENTA ANUALTIP A ESTUDIAR202120202019201820172016INGRESOS TOTALES76.57153.27070.61576.03368.67956.791GASTOS DE EXPLOTACIÓN59.59551.16071.24269.49463.24552.630RESULTADO DE EXPLOTACIÓN16.9762.110(-627)6.5395.4344.161EBITDA19.4044.3015.19510.2658.4086.255RESULTADO DEL EJERCICIO14.956(-733)(-2.454)5.1494.5681.779BPA (Bº POR ACCIÓN)14,73(-0,83)(-2,42)5,074,481,87ROE29,13%----- En millones de dólares ($) GASTOS E INGRESOS DE ARCELORMITTALPodemos ver en la tabla superior que, tras unos años incrementando ingresos y gastos debido a inversiones como Votorantim siderurgia, en Brasil, la adquisición de Ilva, en Italia, y Essar Steel, en la India, la empresa muestra un crecimiento importante en sus márgenes de 2021 debido al momento cíclico positivo iniciado tras la pandemia en 2020. Además, la fusión de Essar Steel, en la India, junto a Nippon Steel está evolucionando positivamente y podría incrementar las cifras de Arcelor durante los próximos trimestres.EBITDA DE ARCELORMITTALEl EBITDA de Arcelor Mittal tiene un comportamiento similar a su resultado de explotación y en 2021 ha mostrado unas cifras récord en la última década debido al gran momento que atraviesa la empresa.ROEArcelorMittal muestra un ROE enorme en 2021, mostrando una cifra que índica que la empresa está aprovechando su capital de manera muy correcta.RESULTADO DEL EJERCICIO DE ARCELORMITTALRespecto al resultado del ejercicio, el gigante del acero estaba teniendo una progresión adecuada hasta el año 2019, en el cual obtiene un resultado negativo. Esta caída se debe a varios factores, entre los que destacamos el incremento de gastos por las nuevas adquisiciones, el mal comportamiento de Ilva en Italia y la coyuntura que se dio en el mercado del acero en 2019, con una desaceleración de la demanda de esta materia.Punto a parte es el 2020, donde a causa del COVID-19 se ha visto reducida la actividad económica mundial. Ahora bien, tras un giro en el sector, ArcelorMittal ha completado un año 2021 MUY positivo, sacando sus mejores resultados de ejercicio de la última década. CUENTA TRIMESTRALTIP A ESTUDIAR4T 2022/20213T 2022/20212T 2022/20211T 2022/2021INGRESOS TOTALES-- / 20.80618.975 / 20.22922.142 / 19.34321.836 / 16.193GASTOS DE EXPLOTACIÓN-- / 16.24817.324 / 14.88417.648 / 15.00217.403 / 13.552RESULTADO DE EXPLOTACIÓN-- / 4.5581.651 / 5.3454.494 / 4.3414.433 / 2.641EBITDA-- / 5.0522.660 / 6.0585.163 / 5.0525.080 / 3.242RESULTADO DEL EJERCICIO-- / 4.045993 / 4.6213.923 / 4.0054.125 / 2.285BPA (Bº POR ACCIÓN)-- / 3,380,86 / 3,723,40 / 3,473,50 / 1,94 En millones de dólares ($)ArcelorMittal reduce sus cifras ante la menor demanda.** PUEDES CONSULTAR EL ANÁLISIS DE RESULTADOS DEL 3T EN NUESTRO APARTADO DE “RESULTADOS” EN EL MENÚBalance de ARCELORMITTALTIP A ESTUDIAR2022202120202019201820172016ACTIVO CORRIENTE36.42434.93927.97328.616---TOTAL ACTIVOS91.21690.51282.05287.90891.24985.92775.142PASIVO CORRIENTE22.52024.16722.66721.287---TOTAL PASIVOS37.22939.16841.81547.425---Deuda financiera bruta8.9948.40112.30014.30012.60012.90013.900PATRIMONIO NETO53.91751.34440.23740.483---Reservas acumuladas1.5001.5001.5001.500--- En millones de dólares ($)DEUDA DE ARCELORMITTALEn cuanto a la deuda, ArcelorMittal sigue reduciendo su deuda y reduciendo el riesgo de la empresa.PER DE ARCELORMITTAL = 2,16Actualmente muestra un Per muy bajo debido a los último GRANDES resultados que, de continuar así, otorgan un potencial de crecimiento muy importante a la cotización de ArcelorMittal.FONDO DE MANIOBRA (36.424 - 22.520) = 13.904El fondo de maniobra de Arcelor es positivo, mostrando una solvencia correcta por parte de la empresa.PATRIMONIO NETO VS PASIVO (59,11% PN vs 40,89%)El patrimonio neto que presenta la empresa es superior a su pasivo, mostrando cifras positivas.¿QUÉ HACER CON ARCELORMITTAL EN BOLSA, ESPERAR O COMPRAR? CONCLUSIONESLo cierto es que la cotización de Arcelor Mittal es una montaña rusa, con grandes subidas y bajadas, alentadas principalmente por la especulación, la incertidumbre y sus variopintos resultados, capaces de sorprender con resultados excepcionales y continuar con unos resultados negativos.Esto genera dudas acerca de qué hacer. Para aclararlas, primero hay que decidir si confiamos en la empresa, en su sector y en las inversiones realizadas. Y lo cierto es que el acero sigue generando demanda y continua siendo un sector importante, siendo Arcelor una referencia importante dentro del mismo.Respecto a las inversiones, se podría destacar en el aspecto negativo Ilva en Italia, cuya inversión no está funcionando como se esperaba. Por contra, de forma muy favorable, la inversión en la India y el crecimiento del propio país está siendo muy positivo.Además, el acero está de dulce, lo que impulsa los resultados de Arcelor notablemente.Lo que podemos concluir es que estamos ante una empresa líder en Europa, una empresa en continuo crecimiento, en un sector importante y con una deuda controlada, pero también hay que tener en cuenta que existe una competencia importante en China, que limita los márgenes de negocio. Además de esto, podemos destacar unos resultados poco estables, con una gran dependencia de materias primas y con unas inversiones aún por demostrar su valor.ArcelorMittal se convierte en accionista de Cleveland-Cliffs.ArcelorMittal vendió activos por un valor de 1.400M de $, cediendo las actividades que tenía en EE.UU. A cambio, recibió 505M de $ en efectivo, 78M de acciones ordinarias (vendidas posteriormente) cuyo valor equivale a 500M de $ y 58M de acciones preferentes sin derecho a voto, cuyo valor equivale a 373M de $.De está forma, ArcelorMittal ha fusionado sus actividades con la empresa americana Cleveland-Cliffs y quedará como participante minoritario de la misma, dejando sinergias resultantes y una reducción de costes para las actividades.Coronavirus en ArcelorMittalEl COVID-19 ha afectado de manera importante a ArcelorMittal, al igual que a otras muchas empresas, debido a la reducción de la demanda que deriva en una reducción de ventas destacable.Por otro lado, también ha generado escasez de los productos siderúrgicos, de forma que su precio se ha visto incrementado.Arcelor DividendosArcelor Mittal anunció la revisión, al alza, de su política de dividendos tras la venta de activos a cleveland-Cliffs. Así pues, se pagó un dividendo de 0,245€ en Junio de 2021.Para Junio de 2022 ArcelorMittal anunció un dividendo de 0,358€/acción(0,38$/acción).Además, ha anunciado una nueva recompra de acciones por valor de 1.400M $. RESUMEN - PUNTOS FUERTES Y DÉBILES DE ARCELORMITTAL VALOR NEUTRO Valoración anterior (2021) El resultado final de nuestro análisis es que tenemos una empresa muy importante en su sector y con unas perspectivas positivas para los próximos años. Además, realiza una inversión importante para mantener un crecimiento constante, aunque la compañía se ve perjudicada por la gran dependencia de las materias primas y por una poderosa competencia, especialmente en China, cuyos márgenes son difíciles de pelear.Respecto al análisis técnico, la superación de los 30,50€ y, especialmente, los 33,75€ daría pie a buscar cotas muy altas en los 44€. Puntos fuertes Constante inversión en crecimiento.Líder del sector en Europa.Cuidado del accionista mediante dividendos y recompra de acciones.Productos siderúrgicos en precios altos.Demanda alta Puntos débiles Gran dependencia de las materias primas.Gran competencia que genera reducción de márgenes.Sector con continua necesidad de grandes inversiones.Análisis relacionadosTelefónica (TEF) – Actualizado enero 2023Telefónica (TEF) – Actualizado enero 2023Santander (SAN) – Actualizado enero 2023Santander (SAN) – Actualizado enero 2023BBVA – Actualizado enero 2023BBVA – Actualizado enero 2023 Share Tweet Share Whatsapp
Luisel octubre 6, 2020 a las 9:11 pmEnlace permanenteTotalmente de acuerdo con el análisis , desde mi experiencia con esta acción . . Excelentes y complementos análisis , de lo mejor que se puede encontrar. Respuesta
adminAutorel octubre 7, 2020 a las 2:28 pmEnlace permanenteMuchas gracias, Luis. Nos alegramos de que sean de ayuda. Intentamos que sean análisis completos sin llegar a ser demasiado complejos.Un saludo. Respuesta
