Precio Objetivo de ArcelorMittal (MTS) - Actualizado julio 2024
ANÁLISIS TÉCNICO DE ARCELORMITTAL (MTS) A CORTO PLAZO
Objetivo de ArcelorMittal (MTS) a corto plazo
Si observamos la gráfica de ArcelorMittal a corto plazo, podemos ver que, tras la superación del canal bajista, la acción recuperó los 16,75€ y los 24,20€ para atacar la importante resistencia en los 30€.
Tras varios intentos fallidos, y un lateral creado entre los 24,20€ y los 30€, el precio perdió su soporte en los 24,20€ para apoyar en la zona de los 20€.
Ésta zona sirvió para estabilizar la caída y recuperar los 24,20€, algo que da pie a buscar la parte alta del lateral situada en los 30€.
Cabe destacar que actualmente la acción está perdiendo nuevamente los 24,20€, dejando un GAP bajista por el camino en los 25,50€, de forma que necesita recuperarlos y dejar su pérdida como una falsa ruptura para mantener intacto el objetivo de los 30€, cerrando antes por el camino dicho GAP.
A favor de recuperar los 24,20€ tenemos unas manos fuertes compradoras (ver Indicador Koncorde) y un RSI alcista.
Por abajo, cuidado si pierde los 20€ o el valor buscaría apoyo en su último gran soporte antes de perder la condición alcista, los 16,75€.
Indicadores ArcelorMittal a corto plazo
- ATLAS: Sin activar.
- KONKORDE: Manos fuertes compradoras.
- RSI: Alcista.
- MEDIAS MÓVILES:
La media móvil de 20 ha cortado a la baja a las medias móviles de 100 y 200.
La media móvil de 100 ha superado a las medias móviles de 20 y 200.
- BOLLINGER: El valor se encuentra dentro de las bandas de Bollinger.
Resistencias clave
24,20€, 30€ y 33,50€
Soportes clave
16,75€
Stop Loss recomendados
AJUSTADO: 19,37€ (Pérdida de 20€)
AMPLIO: 16,18€ (Pérdida de 16,75€)
ANÁLISIS TÉCNICO DE ARCELORMITTAL A LARGO PLAZO
Objetivo ArcelorMittal a largo plazo
En cuanto al largo plazo, el análisis técnico nos muestra que, tras superar el canal bajista, el precio subió con fuerza y superó los 11,10€, 16,75€ y, finalmente, los 24,20€, mostrando una gran fortaleza y dando pie a buscar la clave resistencia situada en los 30€, cuya superación abriría camino para atacar cotas no vistas desde 2012 situadas en los 33,50€.
Posteriormente, tras varios intentos fallidos por superar los 30€, el precio bajó y perdió los 24,20€, zona que más tarde recuperó.
Actualmente el precio está perdiendo otra vez los 24,20€, de forma que necesita recuperar esta zona rápido, y dejar su pérdida como una falsa ruptura, para mantener intacto el camino hacia los 30€.
A favor de recuperar los 24,20€ tenemos una media móvil de 200 alcista.
Por abajo, cuidado si pierde la zona de 20€ o la acción buscará apoyo en los 16,75€.
Indicadores ArcelorMittal a largo plazo
- ATLAS: Sin activar
- KONKORDE: Manos fuertes vendedoras
- RSI: Nada reseñable.
- MEDIAS MÓVILES:
La media móvil de 20 es bajista
La media móvil de 200 es alcista.
Las medias móviles refuerzan la resistencia en los 24,20€.
- BOLLINGER: El valor se encuentra en la parte baja de las bandas de Bollinger, las cuales actúan como soporte.
Resistencias clave
24,20€, 30€ y 33,50€
Soportes clave
16,75€ y 11,10€
Stop Loss recomendados
AJUSTADO: 16,18€ (Pérdida de 16,75€)
AMPLIO: 10,65 € (Pérdida de 11,10€)
ANÁLISIS FUNDAMENTAL DE ARCELORMITTAL (MTS)
FECHA DE PRÓXIMOS RESULTADOS
1 de Agosto de 2024
Cuenta de resultados de ArcelorMittal 2024
CUENTA ANUAL
TIP A ESTUDIAR | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| INGRESOS TOTALES | 68.275 | 79.844 | 76.571 | 53.270 | 70.615 | 76.033 | 68.679 | 56.791 |
| GASTOS DE EXPLOTACIÓN | 65.935 | 69.572 | 59.595 | 51.160 | 71.242 | 69.494 | 63.245 | 52.630 |
| RESULTADO DE EXPLOTACIÓN | 2.340 | 10.272 | 16.976 | 2.110 | (-627) | 6.539 | 5.434 | 4.161 |
| EBITDA | 7.558 | 14.161 | 19.404 | 4.301 | 5.195 | 10.265 | 8.408 | 6.255 |
| RESULTADO DEL EJERCICIO | 919 | 9.302 | 14.956 | (-733) | (-2.454) | 5.149 | 4.568 | 1.779 |
| BPA (Bº POR ACCIÓN) | 0,90 | 9,16 | 14,73 | (-0,83) | (-2,42) | 5,07 | 4,48 | 1,87 |
ROE | 1,64% | 16,73% | 29,13% | - | - | - | - | - |
En millones de dólares ($)
GASTOS E INGRESOS DE ARCELORMITTAL
Podemos ver en la tabla superior que, tras unos años incrementando ingresos y gastos debido a inversiones como Votorantim siderurgia, en Brasil, la adquisición de Ilva, en Italia, y Essar Steel, en la India, la empresa muestra un crecimiento importante en sus márgenes de 2021 debido al momento cíclico positivo iniciado tras la pandemia en 2020.
Además, la fusión de Essar Steel, en la India, junto a Nippon Steel está evolucionando positivamente y podría incrementar las cifras de Arcelor durante los próximos trimestres.
Sin embargo, en 2023, las cifras caen ante una situación cíclica más desfavorable.
EBITDA DE ARCELORMITTAL
El EBITDA de Arcelor Mittal tiene un comportamiento similar a su resultado de explotación y en 2021 mostró unas cifras récord, aprovechando los vientos de cola, que actualmente se están normalizando.
ROE
ArcelorMittal muestra un ROE enorme en 2021, mostrando una cifra que índica que la empresa está aprovechando su capital de manera muy correcta.
En 2022 mantiene la tónica y muestra cifras por encima del 10%, algo que es positivo.
En 2023, debido a una peor situación cíclica y problemas puntuales (mina de Kazajistan), la empresa muestra un ROE muy bajo.
RESULTADO DEL EJERCICIO DE ARCELORMITTAL
Respecto al resultado del ejercicio, el gigante del acero estaba teniendo una progresión adecuada hasta el año 2019, en el cual obtiene un resultado negativo. Esta caída se debe a varios factores, entre los que destacamos el incremento de gastos por las nuevas adquisiciones, el mal comportamiento de Ilva en Italia y la coyuntura que se dio en el mercado del acero en 2019, con una desaceleración de la demanda de esta materia.
Punto a parte es el 2020, donde a causa del COVID-19 se ha visto reducida la actividad económica mundial.
Ahora bien, tras un giro en el sector, ArcelorMittal ha completado unos años 2021 y 2022 MUY positivos, sacando sus mejores resultados de ejercicio de la última década.
En 2023 tenemos una normalización de las cifras que, además, son penalizadas por costes extraordinarios puntuales.
CUENTA TRIMESTRAL
| TIP A ESTUDIAR | 4T 2024/2023 | 3T 2024/2023 | 2T 2024/2023 | 1T 2024/2023 |
|---|---|---|---|---|
| INGRESOS TOTALES | -- /14.552 | -- / 16,616 | -- / 18.606 | 16.282 / 18.501 |
| GASTOS DE EXPLOTACIÓN | -- /16.532 | -- / 15.413 | -- / 16.681 | 15.210 / 17.309 |
| RESULTADO DE EXPLOTACIÓN | -- /(-1.980) | -- / 1.203 | -- / 1.925 | 1.072 / 1.192 |
| EBITDA | -- / 1.266 | -- / 1.865 | -- / 2.605 | 1.714 / 1.822 |
| RESULTADO DEL EJERCICIO | -- / (-2.966) | -- / 929 | -- / 1.860 | 938 / 1.096 |
| BPA (Bº POR ACCIÓN) | -- / (-2,50) | -- / 0,80 | -- / 1,61 | 0,80 / 0,93 |
En millones de dólares ($)
ArcelorMittal mejora y muestra un posible punto de inflexión.
** PUEDES CONSULTAR EL ANÁLISIS DE RESULTADOS DEL 1T EN NUESTRO APARTADO DE “RESULTADOS” EN EL MENÚ
Balance de ARCELORMITTAL
TIP A ESTUDIAR | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ACTIVO CORRIENTE | 31.674 | 33.240 | 37.118 | 34.939 | 27.973 | 28.616 | - | - | - |
| TOTAL ACTIVOS | 91.947 | 93.917 | 94.547 | 90.512 | 82.052 | 87.908 | 91.249 | 85.927 | 75.142 |
| PASIVO CORRIENTE | 20.437 | 21.769 | 22.398 | 24.167 | 22.667 | 21.287 | - | - | - |
| TOTAL PASIVOS | 36.290 | 37.849 | 38.957 | 39.168 | 41.815 | 47.425 | - | - | - |
| Deuda financiera bruta | 10.221 | 10.681 | 11.650 | 8.401 | 12.300 | 14.300 | 12.600 | 12.900 | 13.900 |
| PATRIMONIO NETO | 55.657 | 56.068 | 55.590 | 51.344 | 40.237 | 40.483 | - | - | - |
Reservas acumuladas | 28.472 | 27.417 | 1.500 | 1.500 | 1.500 | 1.500 | - | - | - |
En millones de dólares ($)
DEUDA DE ARCELORMITTAL
En cuanto a la deuda, ArcelorMittal sigue reduciendo su deuda y reduciendo el riesgo de la empresa.
En 2022 se aprecio un incremento, nuevamente. Esto se debe a deuda contraída para adquisición de cash (la deuda neta muestra mínimos históricos).
PER DE ARCELORMITTAL = 10,74
Actualmente muestra un Per muy bajo debido a los último GRANDES resultados que, de continuar así, otorgan un potencial de crecimiento muy importante a la cotización de ArcelorMittal.
FONDO DE MANIOBRA (31.674 - 20.437) = 11.237
El fondo de maniobra de Arcelor es positivo, mostrando una solvencia correcta por parte de la empresa.
PATRIMONIO NETO VS PASIVO (60,53% PN vs 39,47%)
El patrimonio neto que presenta la empresa es superior a su pasivo, mostrando cifras positivas.
PRECIO OBJETIVO: 36,20€ (38,6$)
Nota 1:Este valor es orientativo en base a una serie de factores fundamentales.
Nota 2: El valor será modificado a lo largo del tiempo en base a los factores fundamentales.
ACCIÓN DE ARCELORMITTAL. CONCLUSIONES
Lo cierto es que la cotización de Arcelor Mittal es una montaña rusa, con grandes subidas y bajadas, alentadas principalmente por la especulación, la incertidumbre y sus variopintos resultados, capaces de sorprender con resultados excepcionales y continuar con unos resultados negativos.
Esto genera dudas acerca de qué hacer. Para aclararlas, primero hay que decidir si confiamos en la empresa, en su sector y en las inversiones realizadas. Y lo cierto es que el acero sigue generando demanda y continua siendo un sector importante, siendo Arcelor una referencia importante dentro del mismo.
Respecto a las inversiones, se podría destacar en el aspecto negativo Ilva en Italia, cuya inversión no está funcionando como se esperaba. Por contra, de forma muy favorable, la inversión en la India y el crecimiento del propio país está siendo muy positivo.
Lo que podemos concluir es que estamos ante una empresa líder en Europa, una empresa en continuo crecimiento, en un sector importante y con una deuda controlada, pero también hay que tener en cuenta que existe una competencia importante en China, que limita los márgenes de negocio. Además de esto, podemos destacar unos resultados poco estables, con una gran dependencia de materias primas y con unas inversiones aún por demostrar su valor.
ArcelorMittal se convierte en accionista de Cleveland-Cliffs.
ArcelorMittal vendió activos por un valor de 1.400M de $, cediendo las actividades que tenía en EE.UU. A cambio, recibió 505M de $ en efectivo, 78M de acciones ordinarias (vendidas posteriormente) cuyo valor equivale a 500M de $ y 58M de acciones preferentes sin derecho a voto, cuyo valor equivale a 373M de $.
De está forma, ArcelorMittal ha fusionado sus actividades con la empresa americana Cleveland-Cliffs y quedará como participante minoritario de la misma, dejando sinergias resultantes y una reducción de costes para las actividades.
Arcelor Dividendos
Arcelor Mittal anunció la revisión, al alza, de su política de dividendos para 2024 y ha anunciado dividendo de 0,50$/acción repartido en 2 pagos.
- 0,25$/acción en junio
- 0,25$/acción en diciembre
Además, ha anunciado un nuevo programa de recompras.
RESUMEN - PUNTOS FUERTES Y DÉBILES DE ARCELORMITTAL
VALOR RECOMENDADO
Valoración anterior (2023)
El resultado final de nuestro análisis es que tenemos una empresa muy importante en su sector y con unas perspectivas positivas para los próximos años. Además, realiza una inversión importante para mantener un crecimiento constante, aunque la compañía se ve perjudicada por la gran dependencia de las materias primas y por una poderosa competencia, especialmente en China, cuyos márgenes son difíciles de pelear.
Respecto al análisis técnico, la superación de los 30€ y, especialmente, los 33,50€ daría pie a buscar cotas muy altas en los 38€.
Puntos fuertes
- Constante inversión en crecimiento.
- Líder del sector en Europa.
- Cuidado del accionista mediante dividendos y recompra de acciones.
- Productos siderúrgicos con expectativas de mayores precios.
- Expectativas de alta demanda a futuro.
Puntos débiles
- Gran dependencia de las materias primas.
- Gran competencia que genera reducción de márgenes.
- Sector con continua necesidad de grandes inversiones.
- Problemas con la demanda actual debido a los altos tipos de interés.
Totalmente de acuerdo con el análisis , desde mi experiencia con esta acción . . Excelentes y complementos análisis , de lo mejor que se puede encontrar.
Muchas gracias, Luis. Nos alegramos de que sean de ayuda. Intentamos que sean análisis completos sin llegar a ser demasiado complejos.
Un saludo.