ArcelorMittal (MTS) – Actualizado septiembre 2022

Precio Objetivo de ArcelorMittal (MTS) - Actualizado septiembre 2022

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ANÁLISIS TÉCNICO DE ARCELORMITTAL (MTS) A CORTO PLAZO

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Objetivo de ArcelorMittal (MTS) a corto plazo

Si observamos la gráfica de ArcelorMittal a corto plazo, podemos ver que, tras la superación del canal bajista, la acción recuperó los 17€ y los 24,70€ para atacar la importante resistencia en los 30,54€

Tras varios intentos fallidos, y un lateral creado entre los 24,70€ y los 30,54€, el precio ha perdido su soporte en los 24,70€ y se encuentra intentando recuperar dicha zona para buscar, nuevamente, los 30,54€.

A favor de atacar y recuperar los 24,70€ tenemos un RSI alcista y una media móvil de 200 girando al alza.

Por abajo, cuidado si no recupera el soporte CLAVE de los 24,70€ o el valor buscaría apoyo en su último gran soporte antes de perder la condición alcista, los 17€.

Indicadores ArcelorMittal a corto plazo
  • ATLAS: Sin activar.
  • KONKORDE: Manos fuertes vendedoras.
  • RSI: Alcista.
  • MEDIAS MÓVILES: 

    La media móvil de 20 es bajista.

  • La media móvil de 100 actúa como refuerzo en los 24,70€.
  • BOLLINGER: Se encuentra dentro de las bandas de Bollinger.
Resistencias clave

24,70€, 30,54€ y 34,54€

Soportes clave

17€

Stop Loss recomendados

AJUSTADO: 16,78€ (Pérdida de 17€)

ANÁLISIS TÉCNICO DE ARCELORMITTAL A LARGO PLAZO

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Objetivo ArcelorMittal a largo plazo

En cuanto al largo plazo, el análisis técnico nos muestra que, tras superar el canal bajista, el precio subió con fuerza y superó los 11,25€, 17,50€ y, finalmente, los 24,70€, mostrando una gran fortaleza y dando pie a buscar la clave resistencia situada en los 30,54€, cuya superación abriría camino para atacar cotas no vistas desde 2012 situadas en los 34,54€.

Actualmente, tras varios intentos fallidos por superar los 30,54€, el precio ha terminado por perder su soporte en los 24,70€.

Cabe destacar que la acción está realizando un pullback para intentar recuperar esos 24,70€. De conseguirlo, dejaría su ruptura como una falsa ruptura y activaría, nuevamente, el objetivo de atacar los 30,54€.

A favor del ataque a los 24,70€ tenemos una media móvil de 100 alcista.

Por abajo, si no recupera el soporte CLAVE situado en los 24,70€, el valor buscaría soportes inferiores en los 17,50€.

Indicadores ArcelorMittal a largo plazo
  • ATLAS: Sin activar.
  • KONKORDE: Manos fuertes titubeantes.
  • RSI: Nada reseñable.
  • MEDIAS MÓVILES: 

    La media móvil de 20 ha cortado al alza a las medias móviles de 100 y 200.

    La media móvil de 100 es alcista.

    La media móvil de 200 refuerza el soporte en los 17,50€.

  • BOLLINGER: El valor se encuentra dentro de las bandas de Bollinger.
Resistencias clave

24,70€, 30,54€ y 34,50€

Soportes clave

17,50€ y 11,25€

Stop Loss recomendados

AJUSTADO: 16,77 € (Pérdida de 17,50€)
AMPLIO: 10,65 € (Pérdida de 11,25€)

ANÁLISIS FUNDAMENTAL DE ARCELORMITTAL (MTS)

  • FECHA DE PRÓXIMOS RESULTADOS: 10 de noviembre de 2022.

Cuenta de resultados de ArcelorMittal 2022


CUENTA ANUAL

TIP A ESTUDIAR

2021

2020

2019201820172016
INGRESOS TOTALES

76.571

53.270

70.61576.03368.67956.791
GASTOS DE EXPLOTACIÓN

59.595

51.160

71.24269.49463.24552.630
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN

16.976

2.110

(-627)

6.5395.4344.161
EBITDA

19.404

4.301

5.19510.2658.4086.255
RESULTADO DEL EJERCICIO

14.956

(-733)

(-2.454)

5.1494.5681.779
BPA (Bº POR ACCIÓN)

14,73

(-0,83)

(-2,42)

5,074,481,87

ROE

29,13%

-

-

-

-

-

            En millones de dólares ($) 

GASTOS E INGRESOS DE ARCELORMITTAL

Podemos ver en la tabla superior que, tras unos años incrementando ingresos y gastos debido a inversiones como Votorantim siderurgia, en Brasil, la adquisición de Ilva, en Italia, y Essar Steel, en la India, la empresa muestra un crecimiento importante en sus márgenes de 2021 debido al momento cíclico positivo iniciado tras la pandemia en 2020.

Además, la fusión de Essar Steel, en la India, junto a Nippon Steel está evolucionando positivamente y podría incrementar las cifras de Arcelor durante los próximos trimestres.

EBITDA DE ARCELORMITTAL

El EBITDA de Arcelor Mittal tiene un comportamiento similar a su resultado de explotación y en 2021 ha mostrado unas cifras récord en la última década debido al gran momento que atraviesa la empresa.

ROE

ArcelorMittal muestra un ROE enorme en 2021, mostrando una cifra que índica que la empresa está aprovechando su capital de manera muy correcta.

RESULTADO DEL EJERCICIO DE ARCELORMITTAL

Respecto al resultado del ejercicio, el gigante del acero estaba teniendo una progresión adecuada hasta el año 2019, en el cual obtiene un resultado negativo. Esta caída se debe a varios factores, entre los que destacamos el incremento de gastos por las nuevas adquisiciones, el mal comportamiento de Ilva en Italia y la coyuntura que se dio en el mercado del acero en 2019, con una desaceleración de la demanda de esta materia.

Punto a parte es el 2020, donde a causa del COVID-19 se ha visto reducida la actividad económica mundial. 

Ahora bien, tras un giro en el sector, ArcelorMittal ha completado un año 2021 MUY positivo, sacando sus mejores resultados de ejercicio de la última década.


CUENTA TRIMESTRAL

TIP A ESTUDIAR

4T 2022/2021

3T 2022/2021

2T 2022/2021

1T 2022/2021

INGRESOS TOTALES

-- / 20.806

-- / 20.229

22.142 / 19.343

21.836 / 16.193

GASTOS DE EXPLOTACIÓN

-- / 16.248

-- / 14.884

17.648 / 15.002

17.403 / 13.552

RESULTADO DE EXPLOTACIÓN

-- / 4.558

-- / 5.345

4.494 / 4.341

4.433 / 2.641

EBITDA

-- / 5.052

-- / 6.058

5.163 / 5.052

5.080 / 3.242

RESULTADO DEL EJERCICIO

-- / 4.045

-- / 4.621

3.923 / 4.005

4.125 / 2.285

BPA (Bº POR ACCIÓN)

-- / 3,38

-- / 3,72

3,40 / 3,47

3,50 / 1,94

            En millones de dólares ($)

¡¡ArcelorMittal bate récord de ingresos de la última década en este 2T!!

** PUEDES CONSULTAR EL ANÁLISIS DE RESULTADOS DEL 2T EN NUESTRO APARTADO DE “RESULTADOS” EN EL MENÚ

Balance de ARCELORMITTAL

TIP A ESTUDIAR

2022

2021

2020

2019201820172016
ACTIVO CORRIENTE

40.988

34.939

27.973

28.616---
TOTAL ACTIVOS

97.026

90.512

82.052

87.908

91.249

85.927

75.142

PASIVO CORRIENTE

25.969

24.167

22.667

21.287---
TOTAL PASIVOS

40.580

39.168

41.815

47.425---
Deuda financiera bruta

8.788

8.401

12.300

14.30012.60012.90013.900
PATRIMONIO NETO

56.446

51.344

40.237

40.483---

Reservas acumuladas

1.500

1.500

1.500

1.500

-

-

-

            En millones de dólares ($)

DEUDA DE ARCELORMITTAL

En cuanto a la deuda, ArcelorMittal sigue reduciendo su deuda y reduciendo el riesgo de la empresa.

PER DE ARCELORMITTAL = 1,29

Actualmente muestra un Per muy bajo debido a los último GRANDES resultados que, de continuar así, otorgan un potencial de crecimiento muy importante a la cotización de ArcelorMittal.

FONDO DE MANIOBRA (40.988 - 25.969) = 15.019

El fondo de maniobra de Arcelor es positivo, mostrando una solvencia correcta por parte de la empresa.

PATRIMONIO NETO VS PASIVO (58,18% PN vs 41,82%)

El patrimonio neto que presenta la empresa respecto a su pasivo se encuentra prácticamente en la misma proporción, siendo esta positiva.

¿QUÉ HACER CON ARCELORMITTAL EN BOLSA, ESPERAR O COMPRAR? CONCLUSIONES

Lo cierto es que la cotización de Arcelor Mittal es una montaña rusa, con grandes subidas y bajadas, alentadas principalmente por la especulación, la incertidumbre y sus variopintos resultados, capaces de sorprender con resultados excepcionales y continuar con unos resultados negativos.

Esto genera dudas acerca de qué hacer. Para aclararlas, primero hay que decidir si confiamos en la empresa, en su sector y en las inversiones realizadas. Y lo cierto es que el acero sigue generando demanda y continua siendo un sector importante, siendo Arcelor una referencia importante dentro del mismo.

Respecto a las inversiones, se podría destacar en el aspecto negativo Ilva en Italia, cuya inversión no está funcionando como se esperaba. Por contra, de forma muy favorable, la inversión en la India y el crecimiento del propio país está siendo muy positivo.

Además, el acero está de dulce, lo que impulsa los resultados de Arcelor notablemente.

Lo que podemos concluir es que estamos ante una empresa líder en Europa, una empresa en continuo crecimiento, en un sector importante y con una deuda controlada, pero también hay que tener en cuenta que existe una competencia importante en China, que limita los márgenes de negocio. Además de esto, podemos destacar unos resultados poco estables, con una gran dependencia de materias primas y con unas inversiones aún por demostrar su valor.

ArcelorMittal se convierte en accionista de Cleveland-Cliffs.

ArcelorMittal vendió activos por un valor de 1.400M de $, cediendo las actividades que tenía en EE.UU. A cambio, recibió 505M de $ en efectivo, 78M de acciones ordinarias (vendidas posteriormente) cuyo valor equivale a 500M de $ y 58M de acciones preferentes sin derecho a voto, cuyo valor equivale a 373M de $.

De está forma, ArcelorMittal ha fusionado sus actividades con la empresa americana Cleveland-Cliffs y quedará como participante minoritario de la misma, dejando sinergias resultantes y una reducción de costes para las actividades.

Coronavirus en ArcelorMittal

El COVID-19 ha afectado de manera importante a ArcelorMittal, al igual que a otras muchas empresas, debido a la reducción de la demanda que deriva en una reducción de ventas destacable.

Por otro lado, también ha generado escasez de los productos siderúrgicos, de forma que su precio se ha visto incrementado.

Arcelor Dividendos

Arcelor Mittal anunció la revisión, al alza, de su política de dividendos tras la venta de activos a cleveland-Cliffs. Así pues, se pagó un dividendo de 0,245€ en Junio de 2021.

Para Junio de 2022 ArcelorMittal anunció un dividendo de 0,358€/acción(0,38$/acción).

Además, ha anunciado una nueva recompra de acciones por valor de 1.400M $.

RESUMEN - PUNTOS FUERTES Y DÉBILES DE ARCELORMITTAL

VALOR NEUTRO

Valoración anterior (2021)

El resultado final de nuestro análisis es que tenemos una empresa muy importante en su sector y con unas perspectivas positivas para los próximos años. Además, realiza una inversión importante para mantener un crecimiento constante, aunque la compañía se ve perjudicada por la gran dependencia de las materias primas y por una poderosa competencia, especialmente en China, cuyos márgenes son difíciles de pelear.

Respecto al análisis técnico, la superación de los 30,54€ y, especialmente, los 34,54€ daría pie a buscar cotas muy altas en los 45,60€.

Puntos fuertes

  • Constante inversión en crecimiento.
  • Líder del sector en Europa.
  • Cuidado del accionista mediante dividendos y recompra de acciones.
  • Productos siderúrgicos en precios altos.

Puntos débiles

  • Gran dependencia de las materias primas.
  • Gran competencia que genera reducción de márgenes.
  • Sector con continua necesidad de grandes inversiones.

2 comentarios en «ArcelorMittal (MTS) – Actualizado septiembre 2022»

  • el octubre 6, 2020 a las 9:11 pm
    Enlace permanente

    Totalmente de acuerdo con el análisis , desde mi experiencia con esta acción . . Excelentes y complementos análisis , de lo mejor que se puede encontrar.

    Respuesta
    • el octubre 7, 2020 a las 2:28 pm
      Enlace permanente

      Muchas gracias, Luis. Nos alegramos de que sean de ayuda. Intentamos que sean análisis completos sin llegar a ser demasiado complejos.

      Un saludo.

      Respuesta

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