ArcelorMittal (MTS) – Actualizado mayo 2023Precio Objetivo de ArcelorMittal (MTS) - Actualizado mayo 2023 ANÁLISIS TÉCNICO DE ARCELORMITTAL (MTS) A CORTO PLAZO Haz click en la imagen para ampliarlaObjetivo de ArcelorMittal (MTS) a corto plazoSi observamos la gráfica de ArcelorMittal a corto plazo, podemos ver que, tras la superación del canal bajista, la acción recuperó los 16,60€ y los 24,30€ para atacar la importante resistencia en los 30,20€. Tras varios intentos fallidos, y un lateral creado entre los 24,30€ y los 30,20€, el precio perdió su soporte en los 24,30€, aunque posteriormente lo volvió a recuperar.Actualmente, el precio se encuentra perdiendo nuevamente esos 24,30€, de forma que lo normal sería realizar un pullback hasta dicha cota, cuya recuperación daría pie a pensar en un ataque a los 30,20€. A favor de recuperar los 24,30€ tenemos una media móvil de 200 alcista.Por abajo, cuidado si confirma la pérdida del soporte CLAVE de los 24,30€ porque el valor buscaría apoyo en su último gran soporte antes de perder la condición alcista, los 16,60€.Indicadores ArcelorMittal a corto plazoATLAS: ¡¡Activado!!KONKORDE: Manos fuertes vendedoras.RSI: Bajista.MEDIAS MÓVILES: La media móvil de 20 es bajista.La media móvil de 200 es alcista.Las medias móviles de 20 y 200 actúan como refuerzo en los 24,30€.BOLLINGER: El valor se encuentra en la parte baja de las bandas de Bollinger, las cuales actúan como soporte. Resistencias clave 30,20€ y 33,50€ Soportes clave 24,30€ y 16,60€ Stop Loss recomendados AJUSTADO: 23,12€ (Pérdida de 24,30€) AMPLIO: 16,18€ (Pérdida de 16,60€)ANÁLISIS TÉCNICO DE ARCELORMITTAL A LARGO PLAZO Haz click en la imagen para ampliarlaObjetivo ArcelorMittal a largo plazoEn cuanto al largo plazo, el análisis técnico nos muestra que, tras superar el canal bajista, el precio subió con fuerza y superó los 11,10€, 17,90€ y, finalmente, los 24,30€, mostrando una gran fortaleza y dando pie a buscar la clave resistencia situada en los 30,20€, cuya superación abriría camino para atacar cotas no vistas desde 2012 situadas en los 33,50€.Posteriormente, tras varios intentos fallidos por superar los 30,20€, el precio bajó y perdió los 24,30€, aunque posteriormente recuperó nuevamente dicha zona.Actualmente, el precio está perdiendo otra vez los 24,30€, aunque lo normal es que realice un pullback que podría servir para recuperar esos 24,30€ y buscar nuevamente los 30,20€.A favor del recuperar los 24,30€ tenemos unas medias móviles formando un cruce de oro.Por abajo, si no recupera esos 24,30€, el precio buscará apoyo en los 17,90€. Indicadores ArcelorMittal a largo plazoATLAS: Sin activar.KONKORDE: Manos fuertes vendedoras.RSI: BajistaMEDIAS MÓVILES: Las medias móviles de 100 y 200 son alcistas.Las medias móviles han cruzado al alza formando un cruce de oro.Las medias móviles de 20 y 100 refuerzan los 24,30€.BOLLINGER: El valor se encuentra en la parte baja de las bandas de Bollinger, las cuales actúan como soporte. Resistencias clave 30,20€ y 33,50€ Soportes clave 24,30€, 17,90€ y 11,10€ Stop Loss recomendados AJUSTADO: 17,12 € (Pérdida de 17,90€) AMPLIO: 10,65 € (Pérdida de 11,10€)ANÁLISIS FUNDAMENTAL DE ARCELORMITTAL (MTS) FECHA DE PRÓXIMOS RESULTADOS27 de julioCuenta de resultados de ArcelorMittal 2023 CUENTA ANUALTIP A ESTUDIAR2022202120202019201820172016INGRESOS TOTALES79.84476.57153.27070.61576.03368.67956.791GASTOS DE EXPLOTACIÓN69.57259.59551.16071.24269.49463.24552.630RESULTADO DE EXPLOTACIÓN10.27216.9762.110(-627)6.5395.4344.161EBITDA14.16119.4044.3015.19510.2658.4086.255RESULTADO DEL EJERCICIO9.30214.956(-733)(-2.454)5.1494.5681.779BPA (Bº POR ACCIÓN)9,1614,73(-0,83)(-2,42)5,074,481,87ROE16,73%29,13%----- En millones de dólares ($) GASTOS E INGRESOS DE ARCELORMITTALPodemos ver en la tabla superior que, tras unos años incrementando ingresos y gastos debido a inversiones como Votorantim siderurgia, en Brasil, la adquisición de Ilva, en Italia, y Essar Steel, en la India, la empresa muestra un crecimiento importante en sus márgenes de 2021 debido al momento cíclico positivo iniciado tras la pandemia en 2020. Además, la fusión de Essar Steel, en la India, junto a Nippon Steel está evolucionando positivamente y podría incrementar las cifras de Arcelor durante los próximos trimestres.EBITDA DE ARCELORMITTALEl EBITDA de Arcelor Mittal tiene un comportamiento similar a su resultado de explotación y en 2021 está mostrando unas cifras récord en la última década debido al gran momento que atraviesa la empresa.ROEArcelorMittal muestra un ROE enorme en 2021, mostrando una cifra que índica que la empresa está aprovechando su capital de manera muy correcta.En 2022 mantiene la tónica y muestra cifras por encima del 10%, algo que es positivo.RESULTADO DEL EJERCICIO DE ARCELORMITTALRespecto al resultado del ejercicio, el gigante del acero estaba teniendo una progresión adecuada hasta el año 2019, en el cual obtiene un resultado negativo. Esta caída se debe a varios factores, entre los que destacamos el incremento de gastos por las nuevas adquisiciones, el mal comportamiento de Ilva en Italia y la coyuntura que se dio en el mercado del acero en 2019, con una desaceleración de la demanda de esta materia.Punto a parte es el 2020, donde a causa del COVID-19 se ha visto reducida la actividad económica mundial. Ahora bien, tras un giro en el sector, ArcelorMittal ha completado unos años 2021 y 2022 MUY positivos, sacando sus mejores resultados de ejercicio de la última década. CUENTA TRIMESTRALTIP A ESTUDIAR4T 2023/20223T 2023/20222T 2023/20221T 2023/2022INGRESOS TOTALES-- / 16.891-- / 18.975-- / 22.14218.501 / 21.836GASTOS DE EXPLOTACIÓN-- / 17.197-- / 17.324-- / 17.64817.309 / 17.403 RESULTADO DE EXPLOTACIÓN-- / (-306)-- / 1.651-- / 4.4941.192 / 4.433EBITDA-- / 1.258-- / 2.660-- / 5.1631.822 / 5.080RESULTADO DEL EJERCICIO-- / 261-- / 993-- / 3.9231.096 / 4.125BPA (Bº POR ACCIÓN)-- / 0,22-- / 0,86-- / 3,400,93 / 3,50 En millones de dólares ($)ArcelorMittal reduce notablemente sus cifras ante la situación económica global.** PUEDES CONSULTAR EL ANÁLISIS DE RESULTADOS DEL 1T EN NUESTRO APARTADO DE “RESULTADOS” EN EL MENÚBalance de ARCELORMITTALTIP A ESTUDIAR20232022202120202019201820172016ACTIVO CORRIENTE35.75437.11834.93927.97328.616---TOTAL ACTIVOS95.26094.54790.51282.05287.90891.24985.92775.142PASIVO CORRIENTE22.82622.39824.16722.66721.287---TOTAL PASIVOS39.13938.95739.16841.81547.425---Deuda financiera bruta11.47711.6508.40112.30014.30012.60012.90013.900PATRIMONIO NETO56.12155.59051.34440.23740.483---Reservas acumuladas1.5001.5001.5001.5001.500--- En millones de dólares ($)DEUDA DE ARCELORMITTALEn cuanto a la deuda, ArcelorMittal sigue reduciendo su deuda y reduciendo el riesgo de la empresa.En 2022 se aprecio un incremento, nuevamente. Esto se debe a deuda contraída para adquisición de cash (la deuda neta muestra mínimos históricos).PER DE ARCELORMITTAL = 3,77Actualmente muestra un Per muy bajo debido a los último GRANDES resultados que, de continuar así, otorgan un potencial de crecimiento muy importante a la cotización de ArcelorMittal.FONDO DE MANIOBRA (35.754 - 22.826) = 12.928El fondo de maniobra de Arcelor es positivo, mostrando una solvencia correcta por parte de la empresa.PATRIMONIO NETO VS PASIVO (58,91% PN vs 41,09%)El patrimonio neto que presenta la empresa es superior a su pasivo, mostrando cifras positivas.PRECIO OBJETIVO: 39€ (41,73$)Nota 1:Este valor es orientativo en base a una serie de factores fundamentales.Nota 2: El valor será modificado a lo largo del tiempo en base a los factores fundamentales.ACCIÓN DE ARCELORMITTAL. CONCLUSIONESLo cierto es que la cotización de Arcelor Mittal es una montaña rusa, con grandes subidas y bajadas, alentadas principalmente por la especulación, la incertidumbre y sus variopintos resultados, capaces de sorprender con resultados excepcionales y continuar con unos resultados negativos.Esto genera dudas acerca de qué hacer. Para aclararlas, primero hay que decidir si confiamos en la empresa, en su sector y en las inversiones realizadas. Y lo cierto es que el acero sigue generando demanda y continua siendo un sector importante, siendo Arcelor una referencia importante dentro del mismo.Respecto a las inversiones, se podría destacar en el aspecto negativo Ilva en Italia, cuya inversión no está funcionando como se esperaba. Por contra, de forma muy favorable, la inversión en la India y el crecimiento del propio país está siendo muy positivo.Además, el acero está de dulce, lo que impulsa los resultados de Arcelor notablemente.Lo que podemos concluir es que estamos ante una empresa líder en Europa, una empresa en continuo crecimiento, en un sector importante y con una deuda controlada, pero también hay que tener en cuenta que existe una competencia importante en China, que limita los márgenes de negocio. Además de esto, podemos destacar unos resultados poco estables, con una gran dependencia de materias primas y con unas inversiones aún por demostrar su valor.ArcelorMittal se convierte en accionista de Cleveland-Cliffs.ArcelorMittal vendió activos por un valor de 1.400M de $, cediendo las actividades que tenía en EE.UU. A cambio, recibió 505M de $ en efectivo, 78M de acciones ordinarias (vendidas posteriormente) cuyo valor equivale a 500M de $ y 58M de acciones preferentes sin derecho a voto, cuyo valor equivale a 373M de $.De está forma, ArcelorMittal ha fusionado sus actividades con la empresa americana Cleveland-Cliffs y quedará como participante minoritario de la misma, dejando sinergias resultantes y una reducción de costes para las actividades.Arcelor DividendosArcelor Mittal anunció la revisión, al alza, de su política de dividendos para 2023 y ha anunciado dividendo de 0,44$/acción repartido en 2 pagos.0,22$/acción en junio0,22$/acción en diciembreAdemás, ha anunciado un nuevo programa de recompras hasta un máximo de 85M de acciones. (65M más) RESUMEN - PUNTOS FUERTES Y DÉBILES DE ARCELORMITTAL VALOR NEUTRO Valoración anterior (2022) El resultado final de nuestro análisis es que tenemos una empresa muy importante en su sector y con unas perspectivas positivas para los próximos años. Además, realiza una inversión importante para mantener un crecimiento constante, aunque la compañía se ve perjudicada por la gran dependencia de las materias primas y por una poderosa competencia, especialmente en China, cuyos márgenes son difíciles de pelear.Respecto al análisis técnico, la superación de los 30,20€ y, especialmente, los 33,50€ daría pie a buscar cotas muy altas en los 39€. Puntos fuertes Constante inversión en crecimiento.Líder del sector en Europa.Cuidado del accionista mediante dividendos y recompra de acciones.Productos siderúrgicos en precios altos.Demanda creciente Puntos débiles Gran dependencia de las materias primas.Gran competencia que genera reducción de márgenes.Sector con continua necesidad de grandes inversiones.Análisis relacionadosTelefónica (TEF) – Actualizado mayo 2023Telefónica (TEF) – Actualizado mayo 2023Santander (SAN) – Actualizado mayo 2023Santander (SAN) – Actualizado mayo 2023BBVA – Actualizado mayo 2023BBVA – Actualizado mayo 2023 Share Tweet Share Whatsapp
Luisel octubre 6, 2020 a las 9:11 pmEnlace permanenteTotalmente de acuerdo con el análisis , desde mi experiencia con esta acción . . Excelentes y complementos análisis , de lo mejor que se puede encontrar. Respuesta
adminAutorel octubre 7, 2020 a las 2:28 pmEnlace permanenteMuchas gracias, Luis. Nos alegramos de que sean de ayuda. Intentamos que sean análisis completos sin llegar a ser demasiado complejos.Un saludo. Respuesta
