Análisis de Resultados Sabadell cuarto trimestre (4T) 2023
Análisis de resultados del banco Sabadell cuarto trimestre 2023 (4T)
El banco Sabadell ha presentado los resultados del 4T de 2023 el día 1 de Febrero.
CUENTA DE RESULTADOS 4T 2023 del Sabadell
| TIP A ESTUDIAR | 4T 2023 (M€) | 4T 2022 (M€) |
|---|---|---|
MARGEN BRUTO | 1.414 | 1.273 |
| GASTOS DE EXPLOTACIÓN | 784 | 720 |
MARGEN NETO | 630 | 553 |
| EBITDA | 756 | 689 |
| RESULTADO DEL EJERCICIO | 304 | 149 |
| BPA (Bº POR ACCIÓN) | 0,053 | 0,026 |
Ventas del Sabadell
El Banco Sabadell muestra un incremento tanto de su margen bruto como de sus gastos, poniendo en evidencia el buen momento del sector y la mayor actividad del mismo.
Cabe destacar que el crecimiento visto se da debido aun fuerte incremento del margen de intereses (debido a los altos tipos de interés), dado que las comisiones muestran cifras inferiores a las vistas el mismo periodo del año anterior.
Respecto al 3T de este año, la comparativa es más negativa dado que la entidad bancaria muestra una reducción tanto de su margen de intereses como de las comisiones, algo que puede dar a entender el agotamiento de la economía global y posible techo cíclico del banco.
- Margen bruto: +11,07%
- Gastos de explotación: +8,89%
Así pues, el margen neto se ve incrementado notablemente debido al mayor crecimiento de ingresos que de gastos:
- Margen neto: +13,92%
Y, en similitud al margen neto, el EBITDA también:
- EBITDA: +9,72%
De forma que, finalmente, tenemos un resultado de ejercicio MUY superior, mostrando el buen hacer de la entidad bancaria y el buen momento del sector.
De cualquier forma, cabe destacar que la entidad bancaria aplica una menor deducción fiscal este año que el mismo periodo del año anterior, de forma que la comparativa está “potenciada” y, a pesar de tener unas cifras muy superiores, la diferencia en igualdad de condiciones es algo menor.
También cabe mencionar que respecto al 3T del 2023, el Banco Sabadell muestra un retroceso importante del resultado de ejercicio debido a unos mayores costes y menores ingresos, mostrando un retroceso que, si bien podría ver como puntual, podría estar anticipando un techo del ciclo y unas expectativas de menores ingresos futuros.
- Resultado de ejercicio +104,03%
BALANCE cuarto trimestre 2023 del Sabadell
| TIP A ESTUDIAR | 4T 2023 (M€) | 3T 2023 (M€) |
|---|---|---|
TOTAL ACTIVOS | 235.173 | 243.261 |
| TOTAL PASIVOS | 221.294 | 229.483 |
| Deuda financiera bruta | 25.791 | 27.452 |
| PATRIMONIO NETO | 13.879 | 13.778 |
Reservas acumuladas | 13.845 | 13.778 |
El balance de Sabadell muestra una reducción en sus activos (efectivo principalmente) y de sus pasivos (reducción de los pasivos a coste amortizado).
Respecto a la deuda, el patrimonio neto y sus reservas, la entidad muestra leves cambios de forma positiva (reducción deuda, incremento reservas):
- Total activos: -3,32%
- Total pasivos: -3,57%
- Deuda financiera bruta: -3,25%
- Reservas acumuladas +3,59%
ASPECTOS A DESTACAR del cuarto trimestre de 2023
- Obtiene un ratio de morosidad (stage 3) del 3,5% (igual que el 3,5% del 3T).
- TSB vuelve a generar beneficios, aunque menores a los anteriores y dejando dudas de cara al futuro.
- Incremento radical de clientes digitales.
CONCLUSIONES de Resultados del 4T 2023
El banco Sabadell ha dado unos resultados positivos, donde se observa el crecimiento del banco, las altas cifras alcanzadas y el buen provecho del momento cíclico favorable que está obteniendo la entidad, aunque a su vez se observa una reducción en todas las facetas respecto al 3T y, con ello, el posible techo y posterior giro del momento cíclico del sector.
Respecto a la parte externa a TSB, la situación deja ciertas dudas dado que, pese a mantener beneficios, TSB sigue sin crecer y no aprovecha un momento cíclico idóneo.
Por otro lado, respecto a la tasa de morosidad, la entidad bancaria mantiene las cifras en una situación compleja, debido a los altos tipos, y mantiene una posición muy correcta y solvente.
Además, de cara su balance, toca destacar la reducción de deuda y el pequeño incremento de las reservas que dejan la posición del banco en una situación positiva y correcta.
Así pues, El Banco Sabadell cierra un gran año 2023 y pone la vista en un 2024 muy importante en la que la entidad deberá adaptarse, seguramente, a un nuevo panorama económico con una reducción de tipos y una posible reducción de la actividad económica global. Veremos..
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