Análisis de Resultados Caixabank tercer trimestre (3T) 2025
Análisis de resultados Caixabank tercer trimestre 2025 (3T)
Caixabank ha presentado los resultados del 3T de 2025 el día 31 de Octubre.
CUENTA DE RESULTADOS 3T 2025 de Caixabank
tips a estudiar | 3T 2025 (M€) | 3T 2024 (M€) |
|---|---|---|
MARGEN BRUTO | 4.077 | 4.092 |
GASTOS DE EXPLOTACIÓN | 1.619 | 1.535 |
MARGEN NETO | 2.458 | 2.557 |
EBITDA | 2.661 | 2.753 |
RESULTADO DEL EJERCICIO | 1.445 | 1.573 |
BPA (Bº por acción) | 0,28 | 0,30 |
Ventas de Caixabank
Caixabank muestra una reducción ligera de ingresos y un incremento de costes que sigue evidenciando el giro cíclico en el sector.
Dicho esto, la entidad muestra una reducción de margen de intereses lógico ante la caída de tipos de interés pero, por otro lado, incrementa las comisiones (su otra parte clave de negocio recurrente) y acompaña el incremento con mejoría en otras partes.
Los gastos, por su lado, se vuelven a incrementar debido a mayores costes administrativos, parte en la que Caixabank vuelve a fallar y debe controlar.
Respecto al anterior trimestre, Caixabank muestra un ligero incremento de margen de intereses, aunque reduce las comisiones e incrementa los costes, dejando una situación similar con algunos claros y oscuros pero todo dentro de una situación positiva aprovechando los vientos de cola.
- Margen bruto -0,37%
- Gastos de explotación +5,47%
Así pues, el margen neto muestra unas cifras inferiores ante la reducción en ingresos e incremento de gastos:
- Margen neto -3,87%
El EBITDA, en consonancia al margen neto, también se ve reducido:
- EBITDA -3,34%
De forma que, el resultado final es inferior debido a todo lo comentado anteriormente, algo que vuelve a reflejar el posible giro cíclico.
- Resultado de ejercicio: -8,14%
BALANCE tercer trimestre 2025 de Caixabank
tips a estudiar | 3T 2025 (M€) | 2T 2025 (M€) |
|---|---|---|
TOTAL ACTIVOS | 664.999 | 659.822 |
TOTAL PASIVOS | 626.495 | 622.387 |
Deuda financiera bruta | 51.187 | 51.174 |
PATRIMONIO NETO | 38.505 | 37.435 |
Reservas acumuladas | 38.492 | 37.424 |
En cuanto al balance, CaixaBank muestra cifras bastante estables con un incremento ligero de los activos (principalmente efectivo) y de los pasivos (debido a un incremento de pasivos financieros a coste amortizado).
Respecto a la deuda, se observa un incremento mínimo que solventa bien con mayores reservas y efectivo, de forma que la solvencia sigue correcta.
- Deuda financiera bruta +0,03%
- Total activos +0,78%
- Total pasivos +0,66%
- Reservas acumuladas +2,85%
ASPECTOS A DESTACAR del tercer trimestre de 2025
- La tasa de morosidad se sitúa en el 2,3% (2,6% en el 2T de 2023), reduciéndose notablemente y manteniendo niveles MUY positivos.
- Objetivo de reducción de ratio de morosidad hasta el 2% para 2027.
- CaixaBank continúa la recompra de acciones por valor máximo de 500M.
- Anuncia dividendo de 0,1679€/acción para noviembre con cargo a cuenta de beneficios del primer semestre de 2025.
CONCLUSIONES de Resultados del 3T 2025
Caixabank presenta unos resultados ambiguos, en los cuales muestra unas cifras elevadas y positivas, pero a su vez muestra una reducción nuevamente del margen de intereses debido a la caída de tipos de interés y un incremento de los costes.
El balance, por su lado, muestra cifras muy similares con un incremento de activos, pasivos, deuda y reservas muy ligero.
La tasa de morosidad, por otro lado, es un aspecto positivo en los que Caixabank sigue mostrando una evolución muy correcta y alcanza cifras MUY bajas en un periodo que podría ser algo más complicado.
De forma que Caixabank vuelve a completar un buen trimestre, a obtener cifras positivas pero a mostrar deterioro en su negocio recurrente y un incremento de costes que refuerzan la idea de haber visto el techo cíclico ya. Veremos…
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