Análisis de Resultados Caixabank tercer trimestre (3T) 2024
Análisis de resultados Caixabank tercer trimestre 2024 (3T)
Caixabank ha presentado los resultados del 3T de 2024 el día 31 de octubre.
CUENTA DE RESULTADOS 3T 2024 de Caixabank
| TIP A ESTUDIAR | 3T 2024 (M€) | 3T 2023 (M€) |
|---|---|---|
MARGEN BRUTO | 4.092 | 4.016 |
| GASTOS DE EXPLOTACIÓN | 1.535 | 1.475 |
MARGEN NETO | 2.557 | 2.541 |
| EBITDA | 2.753 | 2.736 |
| RESULTADO DEL EJERCICIO | 1.573 | 1.522 |
| BPA (Bº POR ACCIÓN) | 0,30 | 0,29 |
Ventas de Caixabank
Caixabank muestra un ligero incremento del margen bruto y gastos de explotación que reflejan un mayor, aunque leve, actividad de la empresa.
Respecto al negocio recurrente, Caixabank mejora (aunque de forma leve) tanto el margen de intereses como las comisiones, mostrando una buena dirección en su parte más importante de ingresos.
Si lo comparamos con el trimestre anterior, el 2T de 2024, la comparativa es algo inferior debido a una reducción de las comisiones, la parte negativa, aunque de la entidad consigue mantener un margen de intereses prácticamente igual a pesar de la bajada de tipos, algo bastante positivo.
- Margen bruto +1,89%
- Gastos de explotación +4,07
El margen neto muestra un incremento, aunque ligero, debido al crecimiento mencionado del negocio recurrente.
- Margen neto +0,63%
El EBITDA, en sintonía con el margen neto, también crece:
- EBITDA +0,62%
De forma que tenemos un resultado de ejercicio algo superior reflejando todo lo mostrado anteriormente.
Eso sí, si lo comparamos con el trimestre anterior, el 2T de 2024, el resultado de ejercicio es inferior, algo que junto a las bajadas de tipos esperadas puede mostrar un posible techo cíclico para la entidad.
- Resultado de ejercicio: +3,35%
BALANCE tercer trimestre 2024 de Caixabank
| TIP A ESTUDIAR | 3T 2024 (M€) | 2T 2024 (M€) |
|---|---|---|
| TOTAL ACTIVOS | 635.782 | 630.371 |
| TOTAL PASIVOS | 598.770 | 594.877 |
| Deuda financiera bruta | 57.150 | 54.439 |
| PATRIMONIO NETO | 37.013 | 35.494 |
| Reservas acumuladas | 36.980 | 35.462 |
En cuanto al balance, CaixaBank muestra unas cifras similares, entre lo que podemos destacar un leve incremento de activos (especialmente efectivo) y de pasivos (especialmente depósitos y deuda).
Respecto a la deuda, la entidad incrementa algo sus cifras, aunque también lo hacen las reservas que sirven para mantener una situación de solvencia similar, es decir, correcta.
- Deuda financiera bruta +4,98%
- Total activos +0,86%
- Total pasivos +0,65%
- Reservas acumuladas +4,28%
ASPECTOS A DESTACAR del tercer trimestre de 2024
- La tasa de morosidad se sitúa en el 2,7% (2,7% en el 2T de 2024), manteniéndose y sosteniendo niveles muy positivos ante una situación de altos tipos.
- Nuevo programa de recompra de acciones (el cuarto) por valor (máximo) de 500M.
- Pay-out del 60%.
- El Grupo CaixaBank presta servicio a 20,2 millones de clientes a través de una red que supera las 4.100 oficinas en España y Portugal y cuenta con más de 635 mil millones de euros en activos.
CONCLUSIONES de Resultados del 3T 2024
Caixabank presenta unos resultados correctos, en los cuales muestra un incremento de su actividad recurrente (margen de intereses y comisiones) y de los gastos de explotación.
Además, la entidad consigue superar el margen de intereses obtenidos en el trimestre anterior, el 2T de 2024, a pesar de la bajada en los tipos de interés. Eso sí, como contra, reduce sus comisiones respecto a dicho 2T de 2024.
Por otro lado, el balance sigue mostrando unas cifras similares, destacando un pequeño incremento de deuda y de reservas que mantiene la solvencia de la entidad de forma correcta.
Valorar positivamente la estabilización del ratio de morosidad, en unas bajas cifras, dentro de un periodo de altos tipos que complican la correcta evolución, de forma que la entidad mantiene un riesgo de impagos muy positivo.
De forma que, estamos ante unos resultados de Caixabank correctos, con una nueva mejora en las cifras y un riesgo de impagos positivo, aunque a la par se comienza a ver agotamiento en el crecimiento que, ante las expectativas de bajadas de tipos los próximos trimestres, auguran un posible techo cíclico para el banco en este 2024.
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