Análisis de Resultados Sabadell segundo trimestre (2T) 2024
Análisis de resultados del banco Sabadell segundo trimestre 2024 (2T)
El banco Sabadell ha presentado los resultados del 2T de 2024 el día 23 de Julio.
CUENTA DE RESULTADOS 2T 2024 del Sabadell
| TIP A ESTUDIAR | 2T 2024 (M€) | 2T 2023 (M€) |
|---|---|---|
MARGEN BRUTO | 1.617 | 1.498 |
| GASTOS DE EXPLOTACIÓN | 764 | 748 |
MARGEN NETO | 853 | 750 |
| EBITDA | 978 | 886 |
| RESULTADO DEL EJERCICIO | 483 | 359 |
| BPA (Bº POR ACCIÓN) | 0,11 | 0,08 |
Ventas del Sabadell
El banco Sabadell vuelve a incrementar sus ingresos y gastos y muestra el buen momento y el incremento de la actividad bancaria.
Además, alcanza unas cifras MUY altas en su margen de intereses, mostrando un gran aprovechamiento del viento favorable sectorial. Por otro lado, la parte de comisiones reduce algo sus cifras respecto al mismo periodo del año anterior.
TSB, por su lado, reduce las cifras tanto de margen de intereses como comisiones, aliviando algo la caída con una reducción también de gastos.
Si comparamos con el 1T de este año, trimestre anterior, la comparativa es similar. La entidad gana más en el margen de intereses y menos en comisiones. TSB, por su lado, si mejora el margen de intereses respecto al trimestre anterior:
- Margen bruto: +7,94%
- Gastos de explotación: +2,14%
Así pues, el margen neto crece de forma importante apoyada en el negocio recurrente de la entidad.
- Margen neto: +13,73%
Y, en similitud al margen neto, el EBITDA también crece de forma importante:
- EBITDA: +10,38%
Así pues, el resultado de ejercicio crece ENORMEMENTE, apoyado en todo lo anterior y, además, un menor aprovisionamiento que eleva la comparativa con el mismo periodo del año anterior.
- Resultado de ejercicio +34,54% (+14,08% en igualdad de provisiones)
BALANCE segundo trimestre 2024 del Sabadell
| TIP A ESTUDIAR | 2T 2024 (M€) | 1T 2024 (M€) |
|---|---|---|
TOTAL ACTIVOS | 244.328 | 236.135 |
| TOTAL PASIVOS | 229.930 | 221.894 |
| Deuda financiera bruta | 25.396 | 25.552 |
| PATRIMONIO NETO | 14.398 | 14.240 |
Reservas acumuladas | 14.363 | 14.206 |
El balance de Sabadell muestra un leve incremento en sus activos (especialmente activos financieros a coste amortizado) y de sus pasivos (incremento de los pasivos a coste amortizado).
Respecto a la deuda, el patrimonio neto y sus reservas, las cifras son prácticamente iguales, teniendo una leve reducción de deuda e incremento de reservas acumuladas y patrimonio neto. Así pues, la solvencia del banco mejora.
- Total activos: +3,47%
- Total pasivos: +3,62%
- Deuda financiera bruta: -0,61%
- Reservas acumuladas +1,11%
ASPECTOS A DESTACAR del segundo trimestre de 2024
- Obtiene un ratio de morosidad (stage 3) del 3,21% (menor que el 3,5% del 1T).
- TSB vuelve a generar beneficios, aunque siguen siendo bajos y necesita mejorar de cara al futuro, dado que reduce su margen de intereses y comisiones.
- Incremento del pay-out del 50 al 60%.
CONCLUSIONES de Resultados del 2T 2024
El banco Sabadell ha dado unos resultados buenos, donde se observa que la entidad incrementa sus cifras debido a un incremento de su margen de intereses, aunque las comisiones se reducen ligeramente.
Por otro lado, la entidad sigue mostrando un control de gastos correctos y, además, reduce notablemente la tasa de morosidad, en una situación complicada, y mejora la situación de la entidad con una reducción del riesgo de impago.
TSB, por su lado, sigue obteniendo beneficios pero reduce las cifras y mantiene las dudas sobre su crecimiento.
Por último, respecto al balance, cabe destacar que pese a tener una variación ligera, la entidad incrementa las cifras globales, mostrando crecimiento general, y mejora ligeramente la solvencia a través de una menor deuda y mayores reservas.
Así pues, podemos concluir lo que venimos viendo meses atrás, y es que el banco Sabadell sigue aprovechando los vientos de cola y sacando provecho a una situación que, a su vez, empieza a mostrar estancamiento y posible giro cíclico, es decir, que podríamos ver una reducción de las cifras los próximos trimestre ante un cambio en los vientos sectoriales de la banca.
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