Análisis de Resultados Santander tercer trimestre (3T) 2022
Análisis de resultados Santander tercer trimestre 2022 (3T)
Santander ha presentado los resultados del 3T de 2022 el día 26 de Octubre.
CUENTA DE RESULTADOS 3T 2022 de Santander
| TIP A ESTUDIAR | 3T 2022 (M€) | 3T 2021 (M€) |
|---|---|---|
MARGEN BRUTO | 13.474 | 11.931 |
| GASTOS DE EXPLOTACIÓN | 6.160 | 5.401 |
MARGEN NETO | 7.314 | 6.530 |
| EBITDA | 8.477 | 7.729 |
| RESULTADO DEL EJERCICIO | 2.422 | 2.174 |
| BPA (Bº POR ACCIÓN) | 0,10 | 0,092 |
Ventas del Santander
En el tercer trimestre el banco Santander ha tenido un incremento importante del margen bruto con crecimiento en sus 2 aspectos más importantes: el margen de intereses (+18,83%) y las comisiones (+14,16%).
A su vez, también han crecido los costes, lo que muestra una vez más que el banco sigue creciendo en su negocio.
- Margen bruto +12,93%
- Gastos de explotación +14,05%
De esta forma tenemos un margen neto superior dada la mayor ponderación de ingresos sobre gastos:
- Margen neto +12%.
El EBITDA mantiene la dependencia del margen neto, y se ve incrementado también.
- EBITDA +9,78%
De forma que, finalmente, tenemos un resultado de ejercicio superior al visto en el 3T de 2021.
Esto es lógico vistos los puntos anteriores, donde las cifras y el negocio recurrente de Santander crece de forma muy positiva.
Cabe destacar una mayor penalización en el resultado final a causa del deterioro de activos financieros, así como una menor penalización (mayor beneficio) a causa de participaciones no dominantes.
- Resultado de ejercicio +11,41%
BALANCE tercer trimestre 2022 de Santander
| TIP A ESTUDIAR | 3T 2022 (M€) | 2T 2022 (M€) |
|---|---|---|
| TOTAL ACTIVOS | 1.815.792 | 1.722.840 |
| TOTAL PASIVOS | 1.716.480 | 1.625.378 |
| Deuda financiera bruta | 285.033 | 260.646 |
| PATRIMONIO NETO | 99.312 | 97.462 |
| Reservas acumuladas | 60.627 | 60.767 |
En cuanto al balance, el Banco Santander muestra un incremento tanto de activos (especialmente efectivo) como de pasivos (deuda, derivados y depósitos), aunque no son cifras que alteren la estable y solvente posición del banco.
Destacar el incremento de deuda que, pese a mantenerse bajo control, sufre un crecimiento importante. Toca estar atentos:
- Total activos +5,40%
- Total pasivos +5,60%
- Deuda financiera bruta +9,36%
- Reservas acumuladas -0,23%
ASPECTOS A DESTACAR del tercer trimestre de 2022
- El banco Santander incrementa la tasa de morosidad hasta el 3,08% (3,05% en el 2T de 2022).
- Fuerte incremento de el margen de intereses y las comisiones, el negocio recurrente de la entidad. (suben todos los segmentos: Europa, Norteamérica y Sudamérica).
- Incremento de sus clientes digitales, alcanzando los 50.451 (49.870 en el 1T).
- Remuneración al accionista con un pay-out por encima del 40% para 2022.
CONCLUSIONES de Resultados del 3T 2022
Como conclusión, tenemos que los resultados del banco santander son buenos, donde se puede ver cómo el banco sigue creciendo e incrementa notoriamente tanto gastos como margen bruto, destacando el incremento del negocio recurrente en sus 2 áreas: comisiones y márgenes de intereses.
Respecto al balance, en este aspecto el banco mantiene una solvencia positiva, aunque empeora algo sus cifras con el crecimiento de deuda. Dicho esto, por el momento nada preocupante.
Destaca también la morisidad que, pese a verse levemente incrementada (algo normal con la subida de tipos), mantiene unas cifras muy bajas y controladas.
Finalmente concluir que el Santander ha vuelto a mejorar las expectativas y abre un camino aún mayor con la subida de tipos y el posible incremento en el margen de intereses que puede tener.
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