Análisis de Resultados Caixabank tercer trimestre (3T) 2022

Análisis de resultados Caixabank tercer trimestre 2022 (3T)

Caixabank ha presentado los resultados del 3T de 2022 el día 28 de octubre.

CUENTA DE RESULTADOS 3T 2022 de Caixabank

TIP A ESTUDIAR

3T 2022 (M€)

3T 2021* (M€)

MARGEN BRUTO

2.992

2.828

GASTOS DE EXPLOTACIÓN

1.516

1.656

MARGEN NETO

1.476

1.172

EBITDA

1.683

1.356

RESULTADO DEL EJERCICIO

884

620

BPA (Bº POR ACCIÓN)

0,17

0,12

Ventas de Caixabank

*El 3T de 2021 se ve penalizado por costes de fusión.

Caixabank ha mostrado unas cifras muy positivas, con un incremento del margen bruto y, además, una reducción de los gastos de explotación.

Respecto al margen bruto, además, crece su negocio recurrente (tanto margen de intereses como comisiones), algo positivo.

En cuanto al gasto de explotación, en 2021 tiene un sobrecoste por los gastos de fusión. Dicho esto, y descontando dicho gasto de fusión, las cifras seguirían siendo mayores en este 3T de 2022, lo que favorece la situación actual.

  • Margen bruto +3,32%
  • Gastos de explotación -8,45% (-5,60% excluyendo gastos de fusión)

El margen neto muestra, por ende, un incremento importante debido al crecimiento de margen bruto y a la reducción de costes.

  • Margen neto +25,94% (+20,79% sin costes de fusión)

El EBITDA, en sintonía con el margen neto, también crece de forma notable:

  • EBITDA +24,12% 

De forma que, el resultado de ejercicio sigue el camino mostrando anteriormente y muestra unas cifras superiores.

Cabe decir que, en 2021, tuvo unos sobrecostes añadidos sobre el resultado de ejercicio que penalizan aún más dicha cifra. De todas formas, descontado dichos sobrecostes, las cifras del 3T de 2022 siguen siendo superiores.

  • Resultado de ejercicio: +42,58% (+18,82% excluyendo sobrecostes)

BALANCE tercer trimestre 2022 de Caixabank

TIP A ESTUDIAR

3T 2022 (M€)

2T 2022 (M€)

TOTAL ACTIVOS

675.790

704.505

TOTAL PASIVOS

641.516

669.662

Deuda financiera bruta

51.031

52.062

PATRIMONIO NETO

34.274

34.843

Reservas acumuladas

21.412

21.340

En cuanto al balance, CaixaBank muestra unas cifras similares, entre lo que podemos destacar una reducción de activos (especialmente efectivo) y de pasivos (especialmente pasivos financieros a coste amortizado).

Respecto a la deuda, la entidad bancaria reduce sus cifras, algo que mejora la solvencia.

De cara a las reservas acumuladas, estas cercen levemente, otro punto que mejora ligeramente la correcta solvencia de la entidad.

  • Deuda financiera bruta -1,98%
  • Total activos -4,08%
  • Total pasivos -4,20%
  • Reservas acumuladas +0,34%

ASPECTOS A DESTACAR del tercer trimestre de 2022

  • La tasa de morosidad se sitúa en el 3% (-0,2% respecto al 2T), manteniéndose en niveles inferiores a la media del sector.
  • CaixaBank ha sido reconocido, por tercera vez en los últimos cinco años, como “Mejor Entidad de Banca de
    Particulares del Mundo 2022″.
  • Según Bloomberg, Caixabank se encuentra entre las 5 primeras empresas del mundo respecto al índice de igualdad.
  • La alta rentabilidad del banco permite otorgar una remuneración al accionista de más del 50% del payout.

CONCLUSIONES de Resultados del 3T 2022

Caixabank presenta unos buenos resultados, en los que muestra un incremento de su actividad recurrente (margen de intereses y comisiones) respecto al 3T de 2021.

Por otro lado, en este 3T de 2022 el banco ha conseguido reducir los gastos de explotación gracias a las sinergias y reducción de coste de personal.

Respecto al balance, tenemos unas parte dubitativa con reducción de activos (destaca la pérdida de efectivo) y pasivos, y otra parte más positiva con un incremento de reservas y reducción de deuda que mejora la solvencia de la entidad.

De forma que, estamos ante unos buenos resultados de Caixabank que acompaña el viento a favor del sector y sigue acoplando su fusión a un rendimiento, cada vez, más óptimo.

Para ver el análisis técnico y fundamental de PrecioObjetivo sobre la empresa pulsa aquí: ESTUDIO TÉCNICO Y FUNDAMENTAL DE CAIXABANK.

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