Análisis de Resultados Disney tercer trimestre (Q3) FY 2025
Análisis de resultados Disney tercer trimestre del año fiscal 2025 (Q3)
Disney ha presentado los resultados del Q3 fiscal de 2025 el día 6 de agosto.
CUENTA DE RESULTADOS Q3 2025 de Disney
*Los resultados del año fiscal de Disney corresponden a un trimestre «anterior». Por ejemplo, los resultados del Q3 corresponden al periodo desde Abril hasta Junio. Estos corresponden al periodo al periodo desde Diciembre hasta Marzo.
tips a estudiar | Q3 2025 (M€) | Q3 2024 (M€) |
|---|---|---|
INGRESOS TOTALES | 23.650 | 23.155 |
GASTOS DE EXPLOTACIÓN | 19.075 | 18.930 |
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN | 4.575 | 4.225 |
EBITDA | 8.507 | 7.930 |
RESULTADO DEL EJERCICIO | 5.262 | 2.621 |
BPA (Bº por acción) | 2,89 | 1,44 |
Ventas de Disney
La empresa parece que sigue aumentando los ingresos, con el segmento de «parques y experiencias» y de «entretenimiento» creciendo claramente. Por otra parte, destacar que los ingresos han estado algo por debajo de las previsiones de los analistas.
- Ingresos totales +2,13%
- Gastos de explotación +0,77%
El resultado de explotación ha mejorado de forma notable, aunque en 2024 todavía había partes de la reestructuración que afectaban, por lo que es algo engañoso. De hecho, por ejemplo, el apartado de «Deportes» ha tenido peor resultado explot. que el año pasado.
- Resultado de explotación +8,28%
El EBITDA, en consecuencia, ha sido también mayor, pero hay que tener en cuenta lo anteriormente dicho.
- EBITDA +7,27%
Así pues, si miramos el resultado del ejercicio vemos una diferencia abismal en comparación al año pasado, pero hay que tener en cuenta que hay una variación de los impuestos muy grande, por lo que es una cifra distorsionada. Realmente, si igualamos esa partida, la subida no es tan grande.
- Resultado de ejercicio: +100,76% (+4,50% si igualamos las partidas de impuestos)
BALANCE tercer trimestre 2025 de Disney
tips a estudiar | Q3 2025 (M€) | Q2 2024 (M€) |
|---|---|---|
ACTIVO CORRIENTE | 23.820 | 22.735 |
TOTAL ACTIVOS | 196.612 | 195.833 |
PASIVO CORRIENTE | 32.972 | 34.029 |
TOTAL PASIVOS | 82.856 | 91.494 |
Deuda financiera bruta | 57.031 | 57.172 |
PATRIMONIO NETO | 109.145 | 104.339 |
Reservas acumuladas | 5.367 | 5.852 |
En cuanto al balance, Disney presenta cifras realmente positivas, después de unos trimestres con ambigüedad debido a todo el tema de la reestructuración.
- Deuda financiera bruta -0,24%
- Total activos: +0,39%
- Total pasivos -9,44%
ASPECTOS A DESTACAR del tercer trimestre de 2025
– Como podemos ver en la tabla, El segmento de «Experiencias» sigue siendo la principal fuente de beneficio operativo en el trimestre, volviendo a aumentar respecto a 2024.
– El sector Sports sigue generando beneficios, lo cual es una buena noticia, pero es cierto que ha disminuido sus ingresos en comparación con el Q3 de 2024, como ya pasaba en el anterior trimestre. .
– El sector «Entertainment» sigue generando dudas, con mayores ingresos pero menor beneficio operativo.
– Disney+ y Hulu+ obtuvieron un incremento trimestral de 2,6 millones de suscriptores. Con ese crecimiento, las plataformas cerraron el trimestre con 186 millones de suscriptores a nivel global.
– De cara al futuro, se prevé que los ingresos crezcan un 4,2% anual de media durante los próximos 3 años, frente a una previsión de crecimiento del 10% para la industria del entretenimiento en Estados Unido.
– La compañía también ha informado que ha recomprado acciones por valor de 1.000 millones de dólares.
– El guidance para el último trimestre es:
- Suscripciones totales a Disney+ y Hulu: Aumento de más de 10 millones en comparación con el tercer trimestre fiscal de 2025, con la mayor parte del aumento proveniente de Hulu como resultado de la ampliación del acuerdo con Charter.
- EPS ajustado de $5,85, un aumento del 18 % con respecto al año fiscal 2024.
CONCLUSIONES de Resultados del Q3 2025
Estamos ante unos resultados muy interesantes de Disney después de ya unos resultados del Q2 prometedores, debido a la reestructuración, que parece que sigue dando sus frutos.
La parte de «Parques y experiencias» sigue siendo un seguro para la compañía, volviendo a aumentar su crecimiento. Además, tenemos un aumento de suscriptores en Disney+ y un aumento del segmento de «entretenimiento».
Eso sí, hay que tener claro un aspecto clave como hemos dicho en anteriores trimestres: los márgenes han sido mejores también debido a que en el Q3 de 2024 la reestructuración hizo mucha mella.
Así pues, podemos decir, al igual que en el Q2 de 2025, que la reestructuración parece que va por el buen camino. Es cierto que las previsiones positivas pero quizá algo conservadoras no han sido bien tomadas por el mercado, pero como conclusión, podemos decir que los resultados mantienen nuestro optimismo y seguimos confiando en que poco a poco vayan consiguiendo los objetivos.
Para ver el análisis técnico y fundamental de PrecioObjetivo sobre la empresa pulsa aquí: ANÁLISIS TÉCNICO Y DE CIFRAS DE DISNEY
