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Repsol (REP) – Actualizado abril 2025
Precio Objetivo de Repsol (REP)- Actualizado abril 2025
Tabla de contenidos
ANÁLISIS TÉCNICO DE REPSOL A CORTO PLAZO
Objetivo Repsol a corto plazo
Analizando las acciones de Repsol, el precio hizo nuevos máximos en 13,64€ y, tras ello, el valor retrocedió para apoyar en los 12€, zona que sirvió para estabilizar la caída y reanudar la subida superando los 13,64€ y marcando un nuevo máximo en 15€.
Tras ello, el precio volvió a retroceder y perder los 13,64€ y los 12€, apoyando nuevamente en la zona de los [11,30-11]€ que sirvió para estabilizar la caída y recuperar brevemente esos 12€.
Tras ello, el precio ha vuelto a bajar, ha perdido los 12€ y se ha dirigido hacia los 9,86€, zona en la que se encuentra apoyando y que debería servir para reanudar la subida y buscar un pullback hacia los 12€.
A favor de buscar los 12€ tenemos unas manos fuertes compradoras y un RSI alcista.
Por abajo, es importante no perder los 9,86€ o el precio buscará zonas inferiores en las que apoyar.
Indicadores Repsol a corto plazo
- ATLAS: Sin activar
- KONKORDE: Manos fuertes compradoras.
- RSI: Alcista.
- MEDIAS MÓVILES:
Las medias móviles son bajistas.
La media móvil de 20 ha cortado a la baja a las medias móviles de 100 y 200.
- BOLLINGER: El valor se encuentra dentro de las bandas de Bollinger.
Resistencias clave
12€, 13,64€ y 15€
Soportes clave
9,86€ y 8,86€
Stop Loss recomendados
AJUSTADO: 9,46€ (pérdida de 9,86€)
ANÁLISIS TÉCNICO DE REPSOL A LARGO PLAZO
Objetivo Repsol a largo plazo
Haciendo el análisis de Repsol a largo plazo, se puede observar que el precio rebotó fuertemente tras apoyar en el GRAN soporte de los 4,50€, lo que permitió superar los 6,86€, los 8,86€ y, finalmente, los 11,50€, cuya zona perdió posteriormente tras marcar máximos en 13,64€.
Así pues, tras el retroceso y pérdida de los 11,50€, el valor apoyó en la zona de los 9,50€, algo que sirvió para estabilizar la caída, recuperar los 11,50€ y superar los máximos situados en 13,64€, abriendo un panorama alcista destacado y dando pie a generar un nuevo máximo en los 15€.
Tras ello, el precio ha vuelto a retroceder y perder los 13,64€ y los 11,50€, apoyando nuevamente en los 9,50€ que podrían servir para estabilizar la caída y reanudar la subida en busca de, al menos, un pullback hacia los 11,50€ perdidos.
A favor de buscar los 11,50€ tenemos unas manos fuertes compradoras y débiles vendedoras, formando un efecto espejo, y una media móvil de 200 alcista.
Por abajo, cuidado si pierde los 8,86€ o el valor perdería la condición alcista de largo plazo.
Indicadores Repsol a largo plazo
- ATLAS: Sin activar.
- KONKORDE: Manos fuertes compradoras y débiles vendedoras, formando un efecto espejo (ver Indicador Koncorde).
- RSI: Nada reseñable.
- MEDIAS MÓVILES:
La media móvil de 200 es alcista.
Las medias móviles actúan como refuerzo a la zona en los 11,50€.
- BOLLINGER: El valor se encuentra dentro de las bandas de Bollinger.
Resistencias clave
13,64€ y 15€
Soportes clave
11,50, 8,86€, 6,86€ y 4,50€
Stop Loss recomendados
AJUSTADO: 10,27€ (pérdida de 11,50€)
AMPLIO: 8,27€ (pérdida de 8,86€)
ANÁLISIS FUNDAMENTAL DE REPSOL
FECHA DE PRÓXIMOS RESULTADOS
30 abril de 2025
Cuenta de resultados de Repsol 2025
CUENTA ANUAL
| TIP A ESTUDIAR | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 |
| INGRESOS TOTALES | 56.713 | 58.538 | 74.828 | 49.480 | 33.282 | 49.328 | 49.873 | 41.668 | 34.689 |
| GASTOS DE EXPLOTACIÓN | 54.138 | 54.244 | 68.968 | 45.723 | 35.748 | 52.573 | 47.790 | 38.880 | 32.730 |
| RESULTADO DE EXPLOTACIÓN | 2.575 | 4.294 | 5.860 | 3.757 | (-2.466) | (-3.245) | 2.083 | 2.788 | 1.959 |
| EBITDA | 5.507 | 6.730 | 11.441 | 6.700 | 2.730 | 3.537 | 5.072 | 4.591 | 3.425 |
| RESULTADO DEL EJERCICIO | 1.756 | 3.168 | 4.273 | 2.506 | (-3.289) | (-3.845) | 2.341 | 2.121 | 1.736 |
| BPA (Bº POR ACCIÓN) | 1,17 | 2,11 | 2,85 | 1,67 | (-2,19) | (-2,56) | 1,56 | 1,41 | 1,14 |
| ROE | 6,03% | 10,90% | 16,45% | 10,99% | - | - | 7,64% | 7,12% | 5,62 |
En millones de euros (€)
GASTOS E INGRESOS DE REPSOL
En la tabla superior, podemos observar el incremento de negocio de Repsol en los últimos años, tras alcanzar en 2016 una de sus cifras más bajas. Esta situación se debe, en gran medida, al incremento de sus cifras de producción y a una subida de los precios de combustibles.
El año 2020 hay que mirarlo desde otro punto de vista dado que la crisis del COVID-19 ha afectado de forma importante a Repsol y sus sector, lo que explica la reducción tan grande de sus cifras.
EBITDA DE REPSOL
El EBITDA va en sintonía a los gastos e ingresos, subiendo los últimos años debido a un incremento de la producción y aprovechando la subida de precios de combustibles.
Al igual que el punto anterior, el 2020 muestra unas cifras muy inferiores a la media debido a la crisis del COVID-19.
ROE
El ROE muestra unas cifras habituales en torno al 7%, lo que indica que sin ser excesivamente bajo, se debe mejorar.
Los años 2019 y 2020, debido a sus resultados negativos por diversos motivos, no son analizables.
Entre el año 2021 y 2023, Repsol muestra una gran mejoría aprovechando el buen momento del sector.
RESULTADO DEL EJERCICIO DE REPSOL
Los resultados del ejercicio de Repsol muestran una clara tendencia alcista desde el 2016 hasta el 2019, año en el que sufre pérdidas, que se explican principalmente por acciones puntuales, como el aprovisionamiento en activos Upstream (en EE.UU y Canadá) de 4.849M, a provisiones por el arbitraje Addax de 837M y a una reducción de precios del crudo y el gas.
El año 2020 también muestra unas pérdidas importantes. Esto es debido, al igual que en los puntos anteriores, al COVID-19.
Destacar que, en el año 2021, vuelve a recupera la tónica alcista iniciada en 2016 e incrementa su resultado de 2019.
en 2024, debido al bajo momento cíclico, Repsol obtiene unas cifras inferiores.
CUENTA TRIMESTRAL
| TIP A ESTUDIAR | 4T 2024/2023 | 3T 2024/2023 | 2T 2024/2023 | 1T 2024/2023 |
| INGRESOS TOTALES | 13.390 / 14.701 | 13.599 / 15.498 | 14.641 / 13.040 | 15.083 / 15.299 |
| GASTOS DE EXPLOTACIÓN | 14.062 / 14.598 | 13.389 / 13.616 | 12.935 / 12.583 | 13.752 / 13.447 |
| RESULTADO DE EXPLOTACIÓN | (-672) / 103 | 210 / 1.882 | 1.706 / 457 | 1.331 / 1.852 |
| EBITDA | 158 / 795 | 934 / 2.452 | 2.408 / 1.054 | 2.007 / 2.429 |
| RESULTADO DEL EJERCICIO | (-36) / 383 | 166 / 1.365 | 657 / 308 | 969 / 1.112 |
| BPA (Bº POR ACCIÓN) | (-0,02) / 0,25 | 0,10 / 0,82 | 0,43 / 0,20 | 0,62 / 0,71 |
En millones de euros (€)
Repsol completa correctamente un complicado año 2024.
** PUEDES CONSULTAR EL ANÁLISIS DE RESULTADOS DEL 4T EN NUESTRO APARTADO DE «RESULTADOS» EN EL MENÚ
Balance de Repsol
| TIP A ESTUDIAR | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 |
| ACTIVO CORRIENTE | 21.264 | 23.457 | 26.183 | 22.442 | 13.584 | 16.487 | 17.294 | 14.771 | 15.928 |
| TOTAL ACTIVOS | 63.186 | 61.633 | 59.964 | 56.254 | 49.302 | 57.895 | 60.778 | 59.857 | 64.849 |
| PASIVO CORRIENTE | 15.683 | 15.223 | 16.918 | 17.318 | 10.519 | 15.085 | 12.810 | 12.035 | 14.737 |
| TOTAL PASIVOS | 34.087 | 32.563 | 33.991 | 33.460 | 29.007 | 32.967 | 30.150 | 30.064 | 33.982 |
| Deuda financiera bruta | 12.378 | 11.664 | 13.676 | 14.796 | 15.559 | 17.202 | 11.712 | 12.873 | 14.846 |
| PATRIMONIO NETO | 29.099 | 29.070 | 25.973 | 22.794 | 20.295 | 24.928 | 30.628 | 29.793 | 30.867 |
| Reservas acumuladas | 26.489 | 22.112 | 20.573 | 18.242 | 15.539 | 16.637 | 21.807 | 21.234 | 19.540 |
En millones de euros (€)
DEUDA DE REPSOL
Repsol mantiene una deuda equilibrada y sostenible los últimos años, manteniendo unas cifras controladas.
PER DE REPSOL = 8,66
Repsol tiene un PER bajo debido a la inestabilidad de sus resultados, la falta de crecimiento y la ciclicidad del sector.
Estos niveles muestran que mantener estos beneficios en el tiempo generarían un potencial de subida importante.
FONDO DE MANIOBRA (21.264 – 15.683) = 5.581
El fondo de Maniobra es positivo, mostrando una solvencia correcta por parte de la empresa.
PATRIMONIO NETO VS PASIVO (46,05% PN vs 53,95% Pasivo)
El patrimonio neto que presenta la empresa, respecto a su pasivo, es bueno. Si lo comparamos con empresas del mismo sector como BP ADR (27,75% PN) o Devon Energy (48,23% PN), vemos que estamos en la parte más positiva.
PRECIO OBJETIVO: 16,37€
Nota 1:Este valor es orientativo en base a una serie de factores fundamentales.
Nota 2: El valor será modificado a lo largo del tiempo en base a los factores fundamentales.
¿REPSOL A TIRO DE OPA? CONCLUSIONES
Muchos pequeños accionistas se preguntan si la empresa puede ser opada, pero esto actualmente no es una posibilidad real. Y no es real, en primer lugar, por la protección del gobierno sobre OPAS a empresas españolas y, en segundo lugar, porque la empresa se encuentra en una situación similar al resto de empresas del sector, lo que no genera ningún atractivo extra.
En cualquier caso, no queremos descartar esta opción por completo, debido al gran free float que tiene.
Dónde opera Repsol: principales lugares
La actividad de Repsol se divide en 2 segmentos:
- Upstream: Actividades de producción y exploración de gas natural y reservas de crudo.
- Downstream: Actividades de refino, comercialización de productos petrolíferos y químicos, transporte del crudo y el gas natural, y comercialización de electricidad y gas.
La actividad se ejercita en diferentes continentes, siendo ésta su distribución:
Se puede observar cómo destaca Latinoamérica en su segmento Upstream, siendo Brasil su parte más importante, y Europa en el segmento Downstream, siendo España la parte que representa más del 50% de los ingresos en esa parte.
Proyectos y hechos relevantes de Repsol
- Repsol reanudó la actividad exploratoria en la cuenca de Murzuq en Libia con la perforación del sondeo Nesser-1 iniciada el 31 de diciembre.
- Repsol finalizó la construcción de su proyecto Frye Solar, su mayor planta fotovoltaica hasta esa fecha, con una capacidad total instalada de 637 MW y 570 MW ya en operación. Situado en Estados Unidos, se encuentra cerca de la ciudad de Kress, en el condado de Swisher (Texas).
- Repsol anunció el inicio de la construcción de su planta de combustibles sintéticos en Bilbao.
- Repsol y la italiana Eni realizaron un nuevo descubrimiento de petróleo en el pozo ‘Yopaat 1’, frente a la costa de México.
- Repsol adquirió la participación del 16,67% de PTTEP en el Bloque 29 de México con anterioridad a su desarrollo. Repsol aumentó así su participación hasta alcanzar un 46,67% total.
- Repsol obtuvo una financiación de 348 millones de euros para desarrollar proyectos de energía renovable en España.
Repsol dividendos
Repsol ha cambiado su política de dividendo, pasando del Script Dividend a un dividendo «corriente», de forma que abona una cantidad X por acción.
Para 2025, Repsol dará un dividendo de 0,975€/acción.
- 0,475€/acción ya han sido dados en enero de este 2025.
Por otro lado, la empresa ha anunciado recompra de acciones por valor de 5.400M entre los años 2024-2027.
- En 2025 el importe será de 700M+ en la recompra de acciones.
RESUMEN - PUNTOS FUERTES Y DÉBILES DE REPSOL
VALOR NEUTRO
Valoración anterior (2024)
Nos hallamos ante una empresa importante, que sigue realizando relevantes inversiones en diferentes proyectos y que apuesta por expandir su actividad hacia el sector eléctrico y renovable. De esta forma, diversifica de una manera correcta y apuesta por sectores con futuro.
Ahora bien, también nos encontramos ante una empresa cuyo sector principal tiene cierto estancamiento y unas previsiones futuras inciertas, debido a diferentes factores que reducen el precio de sus principales productos.
Es por ello que mucha gente se pregunta qué pasara con Repsol en bolsa y con la cotización de Repsol. El problema es que, pese a que Repsol está enfocando bien su actividad y su diversificación, no deja de ser una empresa cuya actividad principal se da en un sector con gran competencia y que está ya muy maduro, donde los márgenes no son amplios y donde, además, estos márgenes dependen de factores externos como el precio del crudo.
Puntos fuertes
- Diversificación hacia sectores con un futuro prometedor.
- Solvencia positiva y gran facilidad para generar caja.
- Perspectivas de mayor demanda de crudo.
Puntos débiles
- Sector maduro con márgenes pequeños y competencia alta.
- Estancamiento de beneficios.
- Dependencia importante del precio del crudo.
valoracion objetiva y certera.
Muchas gracias.