Análisis de Resultados Ercros primer trimestre (1T) 2025
Análisis de resultados Ercros primer trimestre 2025 (1T)
Ercros ha presentado los resultados del 1T de 2025 el día 13 de mayo.
CUENTA DE RESULTADOS 1T 2025 de Ercros
| TIP A ESTUDIAR | 1T 2025 | 1T 2024 |
| INGRESOS TOTALES | 184,45 | 188,74 |
| GASTOS DE EXPLOTACIÓN | 192,62 | 182,29 |
| RESULTADO DE EXPLOTACIÓN | (-8,17) | 6,46 |
| EBITDA | 9 | 14,24 |
| RESULTADO DEL EJERCICIO | (-12,16) | 3,05 |
| BPA (Bº POR ACCIÓN) | (-0,12) | 0,03 |
Ventas de Ercros
Ercros reduce sus ingresos debido a reducción de las toneladas vendidas (223k Tn vs 243k Tn en el mismo trimestre del año pasado), suponiendo una reducción por ello de 14,26M que palia en gran medida, pero no toda, con un incremento de los precios, algo que aporta +11,23M y mantiene la reducción de ingresos en cifras leves.
Esto, a su vez, viene acompañado de un incremento notable de los costes, especialmente los costes de suministros, que eleva los gastos de explotación y reduce BASTANTE los márgenes de la empresa.
Respecto al trimestre anterior, tenemos, tenemos un incremento de ingresos debido a la mayor cantidad de toneladas vendidas (223k Tn vs 190k Tn) y un incremento de costes, nuevamente debido en gran medida a los suministros, que vuelven a mostrar una comparativa negativa.
- Ingresos -2,27%
- Gastos de explotación +5,67%
El resultado de explotación se ve fuertemente reducido debido a lo visto anteriormente, reducción de ingresos e incremento de gastos, que se traduce en cifras negativas.
- Resultado de explotación -226,47%
El EBITDA, en sintonía al resultado de explotación, decrece notablemente, aunque mantiene cifras positivas por el fuerte efecto de amortización:
- EBITDA -36,80%
Finalmente Ercros, por todo lo mostrado anteriormente, Ercros muestra un resultado de ejercicio MUY inferior y NEGATIVO.
Como ya hemos comentado, esto viene derivado especialmente de menores cantidades vendidas y menores márgenes ( a pesar del incremento de precios) obtenidos a causa del incremento de costes, especialmente los gastos de sumunistros.
Dicho esto, y en base al impuesto sobre ganancias, la empresa no aplica un beneficio como el que debería ante las pérdidas mostradas, reflejando cifras aún más negativas y guardando un leve beneficio fiscal para aplicar durante este año 2025.
- Resultado de ejercicio -498,69%
BALANCE primer trimestre 2025 de Ercros
| TIP A ESTUDIAR | 1T 2025 | 4T 2024 |
| ACTIVO CORRIENTE | 225,10 | 245,49 |
| TOTAL ACTIVOS | 615,22 | 669,19 |
| PASIVO CORRIENTE | 107,82 | 213,57 |
| TOTAL PASIVOS | 286,22 | 328,03 |
| Deuda financiera bruta | 179,58 | 172,33 |
| PATRIMONIO NETO | 329 | 341,16 |
| Reservas acumuladas | 311 | 323,11 |
En cuanto al balance, Ercros vuelve a mostrar ajustes trimestrales que reducen su pasivo y activo corriente.
Además, la deuda se ve incrementada y las reservas reducidas, algo que empeora ligeramente la situación solvente de la empresa, aunque no altera la correcta situación de la empresa.
- Deuda financiera bruta +4,21%
- Total activos corrientes -8,31%
- Total pasivos corrientes -49,52%
- Patrimonio neto -3,56%
- Reservas -3,75%
ASPECTOS A DESTACAR del primer trimestre de 2025
-Ercros incrementa la cantidad de toneladas vendidas respecto al 4T de 2024 (+33k toneladas) y las reduce respecto al mismo periodo del año anterior (-20k toneladas).
-El precio de los productos comercializados mantiene cifras bajas, aunque vuelve a mejorar en este 1T, como ya hizo el trimestre pasado (4T respecto al 3T), y refuerza la opción de un giro e incremento paulatino del precio los próximos meses.
-La sosa incrementa su precio, aunque no tanto como debería debido a la baja demanda.
-Ercros sigue en mitad de una OPA que requiere la aprobación de más del 75% del total de las acciones.
-Brotes verdes en los datos industriales europeos que podrían indicar el comienzo de una recuperación paulatina del sector.
-Balance solvente que sirve para alejar cualquier fantasma de quiebra en el bajo momento sectorial de la empresa.
CONCLUSIONES de Resultados del 1T 2025
Ercros ha presentado unos resultados muy débiles y con pérdidas por la baja situación del sector que mantiene cifras de demanda escasa y un precio de productos comercializados inferior a lo que requieren los gastos, reduciendo los márgenes obtenidos por ellos.
Dicho esto, la buena noticia es que Ercros sigue incrementando dichos precios, aunque reduzca los márgenes por costes de suministros, y Europa empieza a mostrar brotes verdes industriales, algo que podría elevar la demanda futura y aún más los precios, recuperando márgenes y cifras mucho más positivas.
Además, aunque Ercros reduce el balance debido a las pérdidas obtenidas los últimos trimestres, Ercros sigue manteniendo una situación de liquidez y solvencia MUY correcta que servirá para afrontar con garantías este ciclo bajo, descartando cualquier posible situación de necesidad de deuda, ampliación o quiebra.
Otro aspecto a tener en cuenta es la no aplicación de beneficios fiscales que Ercros se reserva para el resto del año, donde deberá ir mejorando las cifras por estacionalidad y recuperación, si se da, del sector industrial.
De forma que Ercros completa un comienzo de año negativo, en la línea de los últimos trimestres, pero mantiene una situación solvente con garantías a la espera de un giro cíclico que eleve los márgenes, la demanda y, por ende, las cifras de la empresa para dar lugar a un nuevo ciclo alcista los próximos años. Veremos…
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